Vistra Corp (NYSE: VST) ha anunciado durante su reciente Informe de resultados que espera cerrar la adquisición de Energy Harbor el 1 de marzo de 2024, un movimiento estratégico que se prevé contribuya a unos beneficios resistentes y sostenibles. La empresa presentó unos sólidos resultados financieros para el cuarto trimestre de 2023, superando sus previsiones iniciales.
Vistra también reveló su confianza en una oportunidad de punto medio de EBITDA ajustado para 2025, estimándolo entre 3.800 y 4.000 millones de dólares. Además, la empresa ha devuelto aproximadamente 4.300 millones de dólares a sus accionistas a través de recompras de acciones y dividendos y ha aprobado otros 1.500 millones de dólares para recompra de acciones. Vistra tiene previsto invertir en el crecimiento de las energías renovables y el almacenamiento de energía, con la construcción de proyectos en Illinois programada para comenzar pronto.
Aspectos clave
- Vistra finalizará la adquisición de Energy Harbor antes del 1 de marzo de 2024.
- Los sólidos resultados financieros del cuarto trimestre de 2023 superaron las previsiones de la empresa.
- Anticipa una oportunidad de EBITDA ajustado para 2025 de entre 3.800 y 4.000 millones de dólares.
- Devuelve 4.300 millones de dólares a los accionistas y aprueba la recompra de 1.500 millones adicionales.
- El ratio de apalancamiento neto sigue siendo bajo, 2,4 veces, y se prevé que vuelva a ser inferior a tres veces a finales de 2024.
- Tiene previsto iniciar la construcción de proyectos solares y de almacenamiento de energía en Illinois.
- Espera actualizar la oportunidad de 2025 en la convocatoria de resultados del primer trimestre de 2024.
Perspectivas de la empresa
- Las previsiones combinadas de Vistra y Energy Harbor se presentarán en el primer trimestre de 2024.
- Las operaciones en curso son sólidas y la empresa confía en sus resultados futuros.
- Vistra tiene una buena línea de visión sobre el suministro de combustible nuclear hasta 2027 y cuenta con una cobertura sustancial hasta 2028.
Aspectos destacados bajistas
- Ciertas oportunidades a largo plazo, como los contratos con centros de datos, están aún en sus primeras fases y podrían tardar años en materializarse.
Aspectos positivos
- Las curvas de precios a plazo de ERCOT siguen siendo superiores a las del 29 de abril de 2022.
- Las actividades de optimización comercial y los activos de generación flexible, junto con el negocio minorista líder, presentan importantes oportunidades.
- Se espera que la carga de los centros de datos se duplique para 2030, lo que supone un crecimiento potencial para Vistra.
Fallos
- Durante la llamada no se destacaron fallos específicos.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Se debatió el impacto potencial y las oportunidades de los nuevos centros de datos en la flota y el mercado de Vistra.
- Los estudios de planificación y la construcción de subestaciones forman parte del proceso para que los proyectos "detrás del contador" se hagan realidad.
- Los centros de datos existentes podrían ser repotenciados con chips de propósito IA más intensivos en energía en un plazo de dos años.
- Vistra necesita una rentabilidad del capital favorable para considerar estrategias de asignación alternativas al margen de su programa de recompra.
- El flujo de caja antes del crecimiento sobre una base por acción está más cerca de $ 6 por acción.
- La empresa está trabajando a través de GAAP, mark-to-market, depreciación y amortización para proporcionar claridad sobre los impulsores de valor para los inversores.
Durante la presentación de resultados, Jim Burke, Consejero Delegado, y Kris Moldovan, Director Financiero, expusieron la estrategia de la empresa, centrada en ser un operador fiable y rentable que genere al mismo tiempo importantes beneficios para los accionistas. También destacaron la importancia de la asignación estratégica de capital, con planes para gastar 2.250 millones de dólares en recompras de acciones durante 2024 y 2025. La empresa está abierta a explorar otras oportunidades que ofrezcan mejores rendimientos que su programa de recompra. En cuanto a los contratos a largo plazo con empresas tecnológicas, Vistra está adoptando un enfoque paciente, evaluando oportunidades que ofrezcan una prima atractiva, especialmente para activos nucleares. Burke expresó su gratitud a los equipos de Vistra y Energy Harbor y reafirmó sus planes de devolver capital en un mercado fuerte a largo plazo.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente convocatoria de resultados de Vistra Corp (NYSE: VST) puso de relieve unos sólidos resultados financieros y una adquisición estratégica que podría mejorar los beneficios futuros. Estos desarrollos también se reflejan en las métricas de las acciones de la compañía y en los consejos de InvestingPro, que proporcionan información adicional sobre la posición de mercado de Vistra y sus perspectivas de futuro.
Los datos de InvestingPro muestran que Vistra Corp tiene una capitalización bursátil de 18.450 millones de dólares, con una relación precio/beneficios (P/B) de 13,75. Esta relación P/B ha disminuido ligeramente hasta situarse en el nivel de los 2.000 millones de dólares. Esta relación precio/beneficio ha disminuido ligeramente hasta 13,43 si se consideran los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que indica que se trata de una acción potencialmente infravalorada. Además, el crecimiento de los ingresos de la empresa durante el mismo periodo se sitúa en el 7,66%, lo que muestra un aumento saludable de los beneficios. Estas cifras sugieren que Vistra mantiene una sólida base financiera.
Un consejo de InvestingPro que concuerda con la rentabilidad de la empresa para sus accionistas es que Vistra ha aumentado sus dividendos durante 5 años consecutivos, lo cual es una señal positiva para los inversores que buscan ingresos estables. Además, se espera que los ingresos netos de la empresa aumenten este año, lo que ofrece una perspectiva optimista para los accionistas.
Para los inversores interesados en los aspectos técnicos del rendimiento de las acciones, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que las acciones de Vistra se encuentran actualmente en territorio de sobrecompra. Esto podría indicar un alto nivel de interés de los inversores en la acción, posiblemente impulsado por los acontecimientos positivos mencionados durante la llamada de resultados.
El compromiso de Vistra con la rentabilidad de los accionistas se pone de manifiesto también en sus importantes recompras de acciones, como se señala en un consejo de InvestingPro, según el cual la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva. Esto coincide con el anuncio de la empresa de destinar 1.500 millones de dólares adicionales a la recompra de acciones.
Para los lectores que deseen profundizar en el rendimiento y el potencial de Vistra, hay otros 17 consejos de InvestingPro disponibles en InvestingPro. Estos consejos pueden ayudar a los inversores a tomar decisiones más informadas sobre sus inversiones en Vistra Corp.
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