Weyerhaeuser Company (NYSE:WY), líder en el sector de la madera, la tierra y los productos forestales, registró un sólido primer trimestre de 2024, con unos beneficios de 114 millones de dólares, o 0,16 dólares por acción diluida, y unas ventas netas de 1.800 millones de dólares. La empresa registró un aumento del 10% en el EBITDA ajustado con respecto al trimestre anterior, alcanzando los 352 millones de dólares. Los segmentos Timberlands, Real Estate y Wood Products contribuyeron significativamente a los beneficios.
El balance sigue siendo sólido, con 900 millones de dólares en efectivo y un perfil de deuda bien gestionado. Weyerhaeuser también devolvió un capital sustancial a los accionistas a través de dividendos y continuó con su programa de recompra de acciones. La empresa prevé mayores beneficios y EBITDA ajustado en el segundo trimestre, con una fuerte demanda en varios segmentos del mercado.
Datos clave
- Los beneficios del primer trimestre fueron de 114 millones de dólares, o 0,16 dólares por acción diluida, con unas ventas netas de 1.800 millones de dólares.
- El EBITDA ajustado aumentó un 10%, hasta 352 millones de dólares, en comparación con el cuarto trimestre de 2023.
- Timberlands, Real Estate y Wood Products contribuyeron significativamente a los beneficios.
- La empresa tiene un sólido balance con 900 millones de dólares en efectivo y 5.100 millones de dólares de deuda.
- Se devolvieron 146 millones de dólares a los accionistas a través de dividendos.
- La recompra de acciones continuó en virtud de una autorización de 1.000 millones de dólares.
- Se espera que en el segundo trimestre aumenten los beneficios y el EBITDA ajustado, especialmente en el negocio de Timberlands.
Perspectivas de la empresa
- Se espera que la actividad de Timberlands registre unos beneficios y un EBITDA ajustado ligeramente superiores en el segundo trimestre.
- Se prevén unos mercados de troncos estables en Japón y un modesto aumento de la actividad de la construcción en China.
- El segmento de Inmobiliaria, Energía y Recursos Naturales mantiene su previsión de EBITDA ajustado en unos 320 millones de dólares.
- Se espera que el segmento de productos madereros registre una mejora de los volúmenes de ventas y unos costes de la madera favorables en el 2T.
Aspectos destacados bajistas
- El EBITDA ajustado de Southern Timberlands disminuyó en 4 millones de dólares en comparación con el trimestre anterior.
- Engineered Wood Products experimentó un descenso en las realizaciones medias de ventas.
- Los precios de la madera han sido más bajos, lo que podría retrasar la recuperación de la cuota de mercado de los productos I-joist.
Aspectos positivos
- La madera aserrada y los tableros OSB experimentaron un aumento de los precios y las ventas.
- La distribución experimentó una mejora en la realización de productos y en los márgenes.
- La empresa está trabajando para alcanzar un objetivo de 100 millones de dólares en soluciones climáticas naturales para 2025.
- Se espera un repunte de la demanda de viviendas en el segmento unifamiliar y de la actividad de reparación y remodelación.
- La empresa está firmando nuevos contratos para proyectos solares, lo que contribuirá al crecimiento de la división NCS.
Fallos
- Los elementos no asignados mostraron un descenso de 22 millones de dólares en el EBITDA ajustado en comparación con el cuarto trimestre.
- Los volúmenes de EWP disminuyeron a pesar del aumento de las viviendas unifamiliares iniciadas, atribuido a problemas de disponibilidad relacionados con la pandemia y a consideraciones de costes.
Preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado Devin Stockfish ofreció información actualizada sobre el acuerdo Lapis, que podría añadir entre 75.000 y 100.000 acres para proyectos de CCS.
- Stockfish señaló que la construcción multifamiliar se ve afectada por el aumento de los tipos de interés, mientras que los segmentos de viviendas unifamiliares y de reparación/remodelación se mantienen fuertes.
- La empresa está bien posicionada en la curva de costes y espera una mejora de la rentabilidad a medida que aumenten los precios de la madera.
- Se espera que los créditos de carbono forestal aporten 100.000 créditos este año, con un precio superior anticipado.
Los resultados de Weyerhaeuser en el primer trimestre demuestran su resistencia en un mercado fluctuante, con inversiones estratégicas en sus segmentos Timberlands y Wood Products preparados para capitalizar las mejoras previstas en el mercado. La sólida posición financiera de la empresa y la proactiva rentabilidad para el accionista reflejan la confianza en su modelo de negocio y en sus perspectivas de futuro. Mientras los mercados mundiales siguen evolucionando, Weyerhaeuser mantiene su compromiso con el crecimiento sostenible y la creación de valor para sus accionistas.
Perspectivas de InvestingPro
Weyerhaeuser Company (WY) sigue navegando por el complejo panorama de la industria de la madera y los productos forestales con una estrategia que le ha valido el reconocimiento como actor destacado en el sector de los REIT especializados. El compromiso de la empresa de mantener el pago de dividendos, lo que ha hecho durante 54 años consecutivos, es un testimonio de su estabilidad financiera y de su enfoque favorable a los inversores.
Las métricas deInvestingPro Data revelan que Weyerhaeuser tiene una capitalización bursátil de 22.600 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el mercado. A pesar de los recientes desafíos, la empresa cotiza a una relación precio/beneficio (PER) de 28,18, que se ajusta a 30,35 en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. Además, Weyerhaeuser cuenta con una relación precio/valor contable de 2,25, lo que indica una valoración potencialmente atractiva en comparación con la media del sector.
Los inversores deben tener en cuenta que los ingresos de la empresa han experimentado un descenso del 15,24% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, lo que concuerda con los aspectos bajistas del reciente informe de resultados en relación con la caída de los precios de la madera y el descenso de las ventas en determinados segmentos. Sin embargo, el margen de beneficio bruto de la compañía se sitúa en el 21,98%, que, a pesar de ser identificado como un punto débil por un consejo de InvestingPro, sigue demostrando la capacidad de la compañía para generar ganancias por encima de sus costes directos.
Losconsejos de InvestingPro también señalan que las acciones de Weyerhaeuser han tenido un mal comportamiento en el último mes, con una rentabilidad total del precio del -13,53%. Esto podría ser una oportunidad para que los inversores consideren la acción, ya que otro consejo sugiere que la acción se encuentra actualmente en territorio de sobreventa según el indicador RSI. Para aquellos que deseen profundizar en las perspectivas de la empresa, hay 10 consejos adicionales en InvestingPro, a los que se puede acceder para obtener una comprensión más completa del rendimiento y el potencial de Weyerhaeuser.
Para los inversores que estén considerando Weyerhaeuser como parte de su cartera, la próxima fecha de resultados de la compañía está prevista para el 26 de julio de 2024. Con la actual rentabilidad por dividendo del 3,03% y el valor razonable estimado por los analistas en 37,5 USD, frente al valor razonable de InvestingPro de 25,08 USD, existen diversas opiniones sobre el valor intrínseco de la acción.
En conclusión, la posición de Weyerhaeuser como líder en su sector, combinada con la fiabilidad de sus dividendos y la valoración actual del mercado, presenta un panorama variado pero intrigante para los inversores. Aquellos interesados en profundizar en estos conocimientos y descubrir consejos adicionales de InvestingPro pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+, que podría proporcionar una valiosa orientación para tomar decisiones de inversión informadas.
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