Whitestone Real Estate Investment Trust (WSR) informó de un sólido comienzo de 2024 con un crecimiento significativo en las métricas financieras clave. En su Informe de resultados del primer trimestre, la empresa anunció un aumento del 17% en los arrendamientos nuevos y de renovación, un incremento del 3,7% en los ingresos de primera línea y un crecimiento del 3,1% en los ingresos netos de explotación (NOI) de las mismas tiendas. Los fondos básicos de explotación (FFO) por acción alcanzaron los 0,24 dólares.
Las iniciativas estratégicas de reciclaje de capital de Whitestone han dado lugar a 84 millones de dólares en enajenaciones de propiedades y 104 millones de dólares en adquisiciones desde finales de 2022, con compras recientes en Houston y Phoenix destinadas a mejorar el flujo de caja y el valor de los activos. La compañía mantiene sus perspectivas positivas para el año, proyectando un crecimiento del 11% en el FFO básico por acción y una relación deuda-EBITDAre inferior a siete veces para el cuarto trimestre.
Aspectos clave
- Whitestone REIT registró un aumento del 17% en arrendamientos nuevos y de renovación.
- Los ingresos y el NOI de las mismas tiendas crecieron un 3,7% y un 3,1%, respectivamente.
- El FFO básico por acción fue de 0,24 dólares.
- El reciclaje de capital se tradujo en 84 millones de dólares en ventas y 104 millones en adquisiciones.
- La empresa reafirmó sus previsiones anuales, que incluyen un crecimiento del 11% del FFO básico por acción.
- Whitestone espera alcanzar un ratio deuda/EBITDA inferior a 7 veces a finales de año.
Perspectivas de la empresa
- Whitestone REIT reafirmó sus previsiones de un aumento del 11% en el FFO básico por acción.
- La empresa está trabajando para alcanzar un ratio deuda/EBITDA inferior a siete veces en el cuarto trimestre de 2024.
- Se espera que las recientes adquisiciones, como Garden Oaks y Scottsdale Commons, contribuyan positivamente al flujo de caja y al valor de los activos.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa observó un aumento de la morosidad, que se está abordando mediante esfuerzos para realquilar y mejorar las propiedades.
Aspectos positivos
- La estrategia de reciclaje de capital de Whitestone ha dado lugar a exitosas ventas y adquisiciones, posicionando la cartera para el crecimiento.
- Los esfuerzos de cobro de la empresa siguen su curso, aunque las previsiones no dependen en gran medida de los cobros en 2024.
- El rescate de las unidades OP de Pillarstone ha eliminado la variabilidad relacionada con el déficit.
Fallos
- En el resumen facilitado no se mencionan específicamente las pérdidas.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- La estrategia de Whitestone incluye realquilar a los inquilinos más débiles para mejorar la calidad de los ingresos.
- Los 55 millones de dólares de deuda hipotecaria a 7 años se fijaron a un tipo del 6,2%, con el objetivo de superar el 85% de tipo fijo a finales de año.
- La empresa tiene previsto utilizar los ingresos de la deuda de 55 millones de dólares como deuda de sustitución para amortizar el revólver.
- Las adquisiciones tienen una tasa de capitalización del 7,1%, mientras que las enajenaciones tienen una tasa del 6,2%.
El primer trimestre de 2024 de Whitestone REIT ha marcado un tono positivo para el año, con un crecimiento de los arrendamientos, los ingresos y el NOI que indican un sólido rendimiento. La estrategia de reciclaje de capital de la empresa, que implica la compraventa de propiedades, se ha ejecutado con éxito, y se espera que las adquisiciones mejoren el flujo de caja y el valor de los activos de la empresa.
A pesar del aumento de la morosidad, las estrategias de gestión proactiva de Whitestone pretenden mitigar este problema. Las perspectivas financieras de la empresa siguen siendo sólidas, con un crecimiento previsto del FFO básico por acción y un saludable ratio deuda/EBITDAre. El equipo directivo de Whitestone sigue centrándose en mejorar el rendimiento de la cartera mediante adquisiciones estratégicas, enajenaciones y rearrendamientos.
Perspectivas de InvestingPro
Whitestone Real Estate Investment Trust (WSR) ha demostrado su compromiso con el valor para el accionista con un historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 15 años consecutivos, un consejo de InvestingPro que se alinea con el reciente anuncio de la compañía de un crecimiento financiero positivo y adquisiciones estratégicas. Esta constancia en la devolución de valor a los accionistas es un testimonio de la gestión financiera estable y la planificación estratégica a largo plazo de Whitestone.
Además, el hecho de que los activos líquidos de la empresa superen las obligaciones a corto plazo es otro consejo de InvestingPro que proporciona a los inversores confianza en la capacidad de la empresa para cumplir sus compromisos financieros inmediatos. Esto es especialmente relevante dadas las activas iniciativas de reciclaje de capital de la empresa y su estrategia para mejorar el flujo de caja y el valor de los activos mediante la adquisición de propiedades.
De las métricas en tiempo real proporcionadas por InvestingPro, cabe destacar los siguientes datos:
- La Capitalización de Mercado (Ajustada) de Whitestone se sitúa en 596,44M USD, lo que refleja la valoración de mercado de la compañía y el interés de los inversores.
- Con un ratio PER (ajustado) para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 de 56,57, los inversores pueden medir los beneficios de la empresa en relación con el precio de sus acciones y compararlo con los índices de referencia del sector.
- La rentabilidad por dividendo en la última fecha registrada se sitúa en un atractivo 4,27%, lo que es significativo para los inversores centrados en los ingresos teniendo en cuenta el rendimiento de Whitestone REIT.
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