El jueves, la empresa de servicios financieros Jefferies volvió a informar sobre Roku (ROKU), otorgándole una calificación de Underperform y estableciendo un precio objetivo de 50 dólares por acción. La firma adoptó una visión cautelosa de la empresa, mencionando varios factores que podrían influir negativamente en los resultados financieros de Roku en la segunda mitad de 2024 y en 2025.
Jefferies señaló las difíciles comparaciones a las que se enfrentará Roku debido a los precios más elevados de los servicios de streaming a finales de año. La firma también mencionó la creciente competencia de nuevas empresas que entran en el mercado, como Amazon Prime Video, lo que podría reducir la cuota de mercado de Roku y su potencial de crecimiento.
"Las previsiones de ingresos para 2024 son probablemente demasiado optimistas porque no incluyen las desafiantes comparaciones de la segunda mitad del año, especialmente en la parte de los ingresos que proviene de la distribución de servicios de streaming en la plataforma", escribieron los analistas de Jefferies.
La firma también observó el actual descenso del gasto en publicidad en el sector de los medios de comunicación y el entretenimiento, que previsiblemente afectará a las fuentes de ingresos de Roku. Los analistas de Jefferies creen que estos factores conducen a una predicción más pesimista que la media de las previsiones, con unos ingresos esperados para los ejercicios 2024 y 2025 un 1% y un 4% inferiores a las predicciones del mercado, respectivamente.
La cotización actual de Roku a 3,1 veces su beneficio bruto previsto para el año fiscal 2025 indica una pequeña reducción del precio en comparación con empresas similares del sector cuando se ajusta al crecimiento. No obstante, los analistas de Jefferies prevén escasas posibilidades de que aumente el valor de la acción debido a los ajustes a la baja previstos en las proyecciones financieras de la empresa.
El precio objetivo de 50 dólares se deriva de un análisis que utiliza el método del flujo de caja descontado y corresponde aproximadamente a tres veces el beneficio bruto que se espera que tenga Roku en el ejercicio fiscal 2025. Esta valoración refleja la prudente perspectiva de la firma sobre los beneficios potenciales de Roku y su posición en el mercado ante la fuerte competencia y la evolución del sector.
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