El jueves, Jefferies, una firma de banca de inversión global, inició la cobertura de Biote Corp. (NASDAQ:BTMD), un proveedor de optimización hormonal, con una calificación de Comprar y un objetivo de precio de 6,55 dólares. La empresa, que genera ingresos a través de procedimientos con pellets, cuenta con un importante mercado potencial de 55 millones de personas, pero actualmente tiene un bajo conocimiento de la marca, con aproximadamente 400.000 pacientes y unos 7.000 profesionales.
Según Jefferies, se espera que Biote registre una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) del 16% en ingresos hasta el año fiscal 2027. Esta previsión de crecimiento se basa en un mayor conocimiento de la marca, la expansión en sectores de bienestar como el GLP-1 compuesto y el envejecimiento de la población estadounidense. El modelo de negocio de la empresa, similar al de las franquicias, que genera el 80% de sus ingresos a partir de procedimientos, destaca por su escalabilidad y sus escasas necesidades de capital.
A pesar de las perspectivas positivas, Jefferies también reconoce ciertos retos a los que se enfrenta Biote. El elevado coste de los procedimientos, que los pacientes pagan íntegramente en efectivo, y la falta de apoyo de organizaciones profesionales como la Sociedad Norteamericana de Menopausia (NAMS) y el Colegio Estadounidense de Obstetras y Ginecólogos (ACOG) se consideran vientos en contra potenciales para la empresa.
En cuanto a las previsiones financieras, Jefferies estima que las ventas de Biote crecerán un 15% a tres años y prevé que la empresa alcance un margen bruto del 69,5% en el ejercicio fiscal 2025. El modelo de negocio y las estrategias de crecimiento de la empresa la posicionan para capitalizar potencialmente el mercado en expansión de las terapias de optimización hormonal.
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