Los analistas de Jefferies declararon el jueves que siguen siendo optimistas sobre las acciones de Netflix (NASDAQ:NFLX). Creen que la introducción de publicidad, el aumento de los precios de las suscripciones y las medidas de la empresa para impedir que se compartan las contraseñas de las cuentas respaldarán una tasa de crecimiento anual de los ingresos del 10-15% durante los próximos años.
Los analistas afirman que la decisión de Netflix de dejar de informar sobre el número de abonados será ventajosa para la empresa. Sugieren que esto redirigirá la atención de los inversores hacia la fuerte tasa de crecimiento anual de los ingresos de Netflix, que esperan que sea del 10-15%, y esto eclipsará cualquier fluctuación a corto plazo en las cifras de abonados.
"Prevemos que la previsión de ingresos para 2025 podría servir de detonante positivo para la acción. Las expectativas actuales del mercado de un crecimiento aproximado del 12% para el próximo año (frente al 13-15% del ejercicio 2024) parecen prudentes. Esto es especialmente cierto si se tiene en cuenta que se espera que los ingresos por publicidad aumenten en importancia, que es probable que se produzcan nuevas subidas de precios y que la incorporación de contenidos y eventos en directo podría atraer a nuevos suscriptores y aumentar el compromiso de los usuarios", explican los analistas en su informe.
Además, Jefferies predice que los esfuerzos de Netflix para hacer cumplir sus políticas de uso compartido de contraseñas conducirán a un aumento del número de suscriptores en 2024 y 2025. Esperan que esto ocurra incluso cuando Netflix planee dejar de revelar las cifras de suscriptores.
Estiman que Netflix ganará más de 6 millones de nuevos abonados en Estados Unidos y Canadá en 2024, con 3,1 millones de abonados adicionales en 2025, al ofrecer un nivel de suscripción respaldado por publicidad.
Los analistas también confían cada vez más en las perspectivas del segmento publicitario de Netflix. Señalan el rápido crecimiento del número de usuarios activos mensuales que eligen la opción de suscripción con publicidad y el hecho de que la oferta de oportunidades publicitarias está superando a la demanda.
Los analistas creen que los ingresos publicitarios podrían superar los 5.500 millones de dólares en los próximos años. Estiman que esto podría representar entre el 10% y el 15% de los ingresos totales de Netflix, basándose en la cuota del 8% del total de horas de visionado de la empresa en Estados Unidos.
A largo plazo, Jefferies prevé que el flujo de caja libre de Netflix podría duplicarse y sus beneficios por acción triplicarse en los próximos cinco años.
"Nuestro análisis a largo plazo sugiere que la acción podría experimentar un aumento de valor de más del 15% basado en una tasa de crecimiento anual de los ingresos de más del 10% durante los próximos cinco años, un margen de flujo de caja libre de más del 25% (frente al 18% en el año fiscal 2024) y un múltiplo de flujo de caja libre de 22 veces", afirma la firma.
Jefferies ha mantenido su recomendación de comprar acciones de Netflix, pero ha reducido el precio objetivo de 700 a 655 dólares.
El jueves, las acciones de Netflix subieron un 2,4%.
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