El lunes, JPMorgan reiteró su calificación de sobreponderar las acciones de Netflix (NASDAQ:NFLX), manteniendo un objetivo de precio de 610,00 dólares. El análisis de la firma apunta a un sólido rendimiento del gigante del streaming, con las acciones subiendo aproximadamente un 23% desde el informe de resultados del cuarto trimestre, en comparación con el aumento del 5% del S&P 500. Las acciones de Netflix cotizan actualmente en torno a un 12% por debajo de su máximo histórico alcanzado en noviembre de 2021.
Según JPMorgan, Netflix está en camino de acelerar el crecimiento de sus ingresos en 2024, ampliar sus márgenes de beneficio y aumentar el flujo de caja libre durante varios años. La firma espera que Netflix perfeccione aún más sus restricciones de Paid Sharing y construya su escala publicitaria gradualmente. Predicen que los cambios en los planes y los precios, junto con los acuerdos con socios estratégicos y las iniciativas de marketing, contribuirán al crecimiento de la escala publicitaria de Netflix.
JP Morgan prevé un crecimiento más equilibrado de los ingresos de Netflix en 2024, impulsado tanto por el número de abonados como por los ajustes de precios. Se espera que los aumentos de precios se extiendan a otros mercados tras las subidas previstas en Estados Unidos, Reino Unido y Francia en el cuarto trimestre. A corto plazo, JPMorgan cree que las expectativas de los inversores se sitúan en torno a los 5-6 millones de nuevos abonados para el primer trimestre, por encima de su propia estimación de 4,5 millones y del consenso de 4,1 millones.
La firma también destaca la gran escala de Netflix, la alta participación de los usuarios y la diversa oferta de contenidos como puntos fuertes que seguirán posicionando a la plataforma como la primera opción para el consumo de contenidos de vídeo de larga duración a nivel mundial.
Los modelos de JPMorgan prevén un crecimiento medio de casi el 15% para los ingresos de Netflix en moneda neutra (FXN), del 27% para los ingresos de explotación y de casi el 35% para el BPA GAAP para 2024 y 2025. Estas proyecciones respaldan la valoración premium de Netflix, con un precio objetivo basado en aproximadamente 28 veces el BPA GAAP estimado de 21,65 dólares para 2025, lo que corresponde a unas 31 veces el flujo de caja libre estimado de 8.500 millones de dólares para el mismo año.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.