El lunes, JPMorgan adoptó una postura cautelosa sobre agilon health Inc (NYSE:AGL), reduciendo su precio objetivo sobre las acciones de la compañía de 9,00 a 6,00 dólares, mientras mantiene una calificación Neutral. El ajuste se produce tras la publicación de los resultados del cuarto trimestre de 2023 de agilon y la revisión de sus previsiones financieras.
La firma actualizó sus estimaciones de ingresos de agilon para 2024 y 2025 a 6.406 millones de dólares y 7.9374 millones de dólares, respectivamente, una ligera disminución con respecto a las proyecciones anteriores de 6.394 millones de dólares y 7.965 millones de dólares. Además, las estimaciones de EBITDA ajustado para los mismos años se han revisado significativamente a una pérdida de 42 millones de dólares en 2024 y una ganancia de 60 millones de dólares en 2025, frente a la previsión anterior de 41 y 154 millones de dólares, respectivamente.
La rebaja del precio objetivo se basa en un múltiplo aproximado de 0,3 veces el valor de la empresa respecto a las ventas sobre los ingresos previstos de agilon en 2025. Este nuevo objetivo refleja las previsiones actualizadas de EBITDA de la empresa para 2024, que se situaban sustancialmente por debajo de las perspectivas iniciales facilitadas en enero e incumplían significativamente las estimaciones de consenso.
En enero, agilon estimaba que su EBITDA ajustado para 2024 se situaría en torno a los 50 millones de dólares en el punto medio, frente a los 98 millones de dólares estimados por el consenso. Sin embargo, la empresa revisó posteriormente esta previsión a un punto medio negativo de 37,5 millones de dólares en febrero. A pesar de los esfuerzos de la dirección por mejorar la visibilidad de los siniestros, el analista expresó su preocupación por la fiabilidad de las previsiones de la empresa en este momento.
El informe de JPMorgan concluye sugiriendo que agilon health es actualmente una historia "show-me", indicando que la empresa debe demostrar varios trimestres consecutivos de rendimiento fiable para recuperar la confianza de los inversores.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras agilon health Inc (NYSE:AGL) navega entre sus revisiones financieras y las preocupaciones de los inversores, los datos recientes de InvestingPro ofrecen una visión más profunda del rendimiento y la valoración de la empresa. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 2.450 millones de dólares, lo que refleja el tamaño y la escala del negocio en el sector sanitario.
Una de las métricas clave que destacan es el importante crecimiento de los ingresos del 80,74% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que indica un aumento significativo de las ventas de la empresa. Sin embargo, esta cifra de crecimiento debe contrastarse con el margen de beneficio bruto de la empresa, que sigue siendo bajo, del 1,61%, lo que sugiere que, a pesar del aumento de las ventas, el coste de los bienes vendidos es elevado, lo que repercute en la rentabilidad.
El ratio PER, una medida de la valoración de la empresa, se sitúa actualmente en -9,22, y el PER ajustado para el mismo periodo es aún más bajo, de -12,58. Estos valores negativos son un testimonio de la actual falta de rentabilidad de la empresa, que coincide con las expectativas de los analistas de que agilon no será rentable este año.
Los consejos de InvestingPro para agilon health destacan que la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva y tiene más efectivo que deuda en su balance. Además, la empresa cotiza a un múltiplo de valoración de ingresos bajo y cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría presentar una oportunidad de valor para los inversores si las estrategias de cambio de rumbo de la empresa surten efecto.
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