El martes, JPMorgan actualizó su postura sobre Oracle Corporation (NYSE:ORCL), elevando el precio objetivo a 105 dólares desde los 100 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación neutral sobre el valor. El análisis de la firma sugiere que Oracle está posicionada para superar potencialmente los resultados en el mercado post-pandémico debido a sus flujos de ingresos resistentes y recurrentes.
La entidad financiera destacó la ventaja de Oracle al tener más del 70% de sus ingresos totales procedentes de fuentes recurrentes o renovables, como el mantenimiento, lo que añade estabilidad a la empresa. Esto contrasta con sectores con mayores riesgos de viabilidad como aerolíneas, hoteles, energía, restaurantes y minoristas.
Se espera que Oracle siga beneficiándose de un cambio favorable en su mix de negocio. El crecimiento está siendo impulsado por las aplicaciones en la nube, la infraestructura en la nube de Oracle (OCI) y el hardware estratégico, que están superando y dominando cada vez más a los segmentos en declive del negocio.
JPMorgan también señaló la disciplina operativa de Oracle como factor clave de su éxito previsto. Se espera que la empresa mantenga los ahorros conseguidos durante la pandemia, como la reducción de viajes, el aumento del trabajo a distancia, una menor huella inmobiliaria y una plantilla en geografías de menor coste. Se prevé que estos factores contribuyan a un crecimiento de los beneficios de explotación superior al de los ingresos.
En conclusión, la revisión del precio objetivo de la empresa refleja una perspectiva optimista de Oracle como inversión relativamente segura dentro del sector del software. El giro de la empresa hacia áreas de negocio de crecimiento más rápido y su resistencia mediante flujos de ingresos recurrentes se consideran indicadores positivos significativos para su rendimiento en un mercado de valor en rotación.
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