El miércoles, JPMorgan emitió una rebaja para New York Community Bancorp (NYSE:NYCB), cambiando su calificación de Sobreponderar a Neutral. La firma también redujo significativamente el precio objetivo de NYCB de 11,50 a 5,50 dólares. Este ajuste se produce tras las recientes salidas de ejecutivos y rebajas de la calificación crediticia que han afectado al banco.
El Director de Riesgos y el Director de Auditoría del banco abandonaron la empresa la semana pasada, hecho confirmado por JPMorgan tras mantener conversaciones con la dirección de NYCB. El momento de estas salidas es especialmente crítico, ya que NYCB se encuentra actualmente en el proceso de integración de tres bancos y está a punto de superar el umbral regulatorio de 100.000 millones de dólares. La falta de comunicación directa por parte de NYCB en relación con estos cambios significativos ha sido señalada como una preocupación potencial para los inversores.
Además, la solvencia del banco se ha puesto en entredicho a raíz de las actuaciones de las agencias de calificación crediticia. En respuesta a los resultados del cuarto trimestre de NYCB de 2023, Fitch rebajó la calificación crediticia a largo plazo del banco a BBB-, que es sólo un nivel por encima del grado de no inversión, y asignó una perspectiva negativa. Además, Moody's rebajó la calificación crediticia a largo plazo del NYCB de Baa3 a Ba2, lo que lo sitúa dos escalones por debajo del grado de no inversión.
Se espera que estas rebajas planteen retos para NYCB, especialmente a la luz de los posibles cambios regulatorios que podrían exigir a los bancos con activos superiores a 100.000 millones de dólares que emitan deuda a largo plazo. La capacidad del banco para obtener deuda a largo plazo puede verse obstaculizada, lo que podría incrementar los costes de financiación en el futuro.
A pesar de la baja valoración actual de las acciones del NYCB, que cotizan a 0,4 veces el valor contable tangible (TBV) estimado para 2024, JPMorgan prevé que es más probable que el banco se enfrente a acontecimientos negativos que positivos. La combinación de preguntas sin respuesta y un aumento potencial de catalizadores negativos ha llevado a una reevaluación del perfil de riesgo de la acción, lo que ha provocado la rebaja a una posición Neutral.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras los inversores asimilan la reciente rebaja de calificación de New York Community Bancorp (NYSE:NYCB) por parte de JPMorgan, las métricas en tiempo real de InvestingPro ofrecen una visión más amplia de la salud financiera del banco y de su posición en el mercado. Según los datos de InvestingPro, NYCB tiene una capitalización bursátil de aproximadamente 3.030 millones de dólares, una cifra fundamental que los inversores deben tener en cuenta a la hora de evaluar el tamaño de la empresa y su influencia en el mercado.
Una de las métricas de valoración más convincentes es el ratio Precio/Beneficios (PER) de NYCB. Actualmente, el PER del banco se sitúa en un bajo 1,23, lo que sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con sus beneficios. Además, la relación precio/valor contable (P/B), que es una métrica comúnmente utilizada para comparar el valor de mercado de una empresa con su valor contable, es de 0,29 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Este bajo ratio P/B podría indicar que las acciones se negocian a un precio inferior al de los activos reales de la empresa, lo que podría suponer una oportunidad para los inversores en valor.
InvestingPro consejos también proporcionan información adicional, señalando que las acciones de NYCB se encuentra actualmente en territorio de sobreventa basado en el Índice de Fuerza Relativa (RSI), y se negocia a un múltiplo de ganancias bajas. Estos consejos sugieren que la acción podría atraer a inversores en busca de oportunidades infravaloradas. Sin embargo, es importante tener en cuenta que 15 analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que implica posibles vientos en contra para la rentabilidad futura del banco.
Para aquellos interesados en profundizar en el análisis, hay disponibles consejos adicionales de InvestingPro, que podrían ser particularmente útiles dados los recientes desafíos de NYCB y la respuesta del mercado a los mismos. Los suscriptores de InvestingPro+ pueden acceder a estos consejos, y con el uso del código de cupón"SFY24" para obtener un 10% adicional de descuento en una suscripción de 2 años o"SFY241" para obtener un 10% adicional de descuento en una suscripción de 1 año, el servicio ofrece una herramienta de inversión más completa.
Con la próxima fecha de resultados de NYCB el 24 de abril de 2024, los inversores estarán muy atentos a los signos de estabilidad o de mayores dificultades. El rendimiento del banco, junto con los consejos adicionales de InvestingPro, podría proporcionar información valiosa sobre la trayectoria del banco en los próximos meses.
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