El jueves, KeyBanc elevó su precio objetivo para las acciones de HealthEquity, Inc (NASDAQ: HQY), proveedor líder de cuentas de ahorro para la salud (HSA), de 85,00 a 95,00 dólares. La firma también mantuvo su calificación de Sobreponderar sobre la acción. El ajuste se produce tras una conferencia en la que participó el equipo directivo de HealthEquity y viene precedido de un sólido informe de beneficios que superó las expectativas de resultados.
El equipo directivo de la empresa participó en la conferencia anual LSMT de KeyBanc, que tuvo lugar ayer. El ajuste positivo del precio objetivo se atribuye a los sólidos resultados de la empresa y a la previsión de un aumento de los rendimientos de la custodia. El análisis de KeyBanc sugiere que se espera que los productos de tasa mejorada, que actualmente superan el 30% del negocio, continúen su tendencia al alza, alcanzando potencialmente alrededor del 60% en 2027.
HealthEquity es reconocida por su posición estratégica en el mercado de HSA, donde pretende ampliar sus ingresos mediante ganancias de cuota de mercado, tanto orgánicamente como a través de adquisiciones estratégicas. La compañía también se está centrando en el crecimiento de su negocio de tarifas mejoradas y en la utilización de la inteligencia artificial para impulsar tanto los ingresos como la rentabilidad. El analista de KeyBanc destacó la fuerte posición de efectivo de HealthEquity, que se considera un motor para la expansión potencial de múltiplos, lo que contribuye a la calificación de Sobreponderar.
El nuevo precio objetivo de 95 dólares refleja la confianza de la firma en la capacidad de ejecución de HealthEquity y su potencial de expansión múltiple. Este objetivo se basa en la cotización de las acciones de la empresa a 7,5 veces la estimación de ingresos de la firma para el ejercicio fiscal 2025 y a 20 veces la estimación de EBITDA ajustado para el ejercicio fiscal 2025.
El múltiplo de cotización actual de aproximadamente 17 veces el valor de empresa de los próximos doce meses (NTM) con respecto al EBITDA ajustado se considera un descuento en comparación con el múltiplo histórico de la empresa anterior a WAGE, que oscilaba entre 30 y 40 veces.
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