El lunes, Vodafone Group Plc (NASDAQ:VOD) recibió una mejora en la calificación de sus acciones por parte de CFRA, pasando de "Vender" a "Mantener". Junto con el cambio de calificación, la firma también ajustó su precio objetivo para las acciones de la compañía a 9,50 dólares, desde el objetivo anterior de 7,50 dólares.
El nuevo precio objetivo se basa en una relación prevista entre el valor de empresa y los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) de 6,1 veces para el ejercicio fiscal que finaliza en marzo de 2025, en línea con las valoraciones de los grandes pares de telecomunicaciones de Vodafone.
La mejora refleja un equilibrio entre la tendencia de mejora del margen EBITDA de Vodafone y los vientos en contra macroeconómicos en curso. El análisis de CFRA sugiere que la valoración actual es justa. Los movimientos estratégicos de Vodafone incluyen el reciente anuncio de la venta de sus operaciones italianas a Swisscom por 8.000 millones de euros en efectivo. La operación forma parte de los esfuerzos más amplios de Vodafone por reestructurar sus operaciones europeas, que se han enfrentado a dificultades.
Como parte del acuerdo con Swisscom, Vodafone se ha comprometido a devolver hasta 4.000 millones de euros a sus accionistas mediante recompras. Esta decisión forma parte de la estrategia de asignación de capital de la empresa tras la venta. Además del programa de recompra, Vodafone planea reducir su dividendo a partir del año fiscal 2025 a 0,045 euros por acción, que es la mitad de su actual dividendo por acción (DPS). Este ajuste daría lugar a una rentabilidad por dividendo de aproximadamente el 6,4% sobre la base del precio actual de la acción.
La venta de la unidad italiana se considera un paso positivo para Vodafone, que podría simplificar su panorama operativo. Sin embargo, CFRA mantiene una postura neutral sobre la acción, señalando que después de la reestructuración, Vodafone emergerá como una empresa de telecomunicaciones más delgada con una rentabilidad por dividendo que se considera por debajo de la media para la industria.
Opiniones de InvestingPro
Tras la reciente mejora de la CFRA, los datos financieros y la evolución del mercado de Vodafone Group Plc (NASDAQ:VOD) ofrecen información adicional. Con una capitalización bursátil de 23.550 millones de dólares, el gigante de las telecomunicaciones cotiza con una baja relación precio/beneficios (PER) de 2,06, lo que muestra una infravaloración potencial en comparación con la media del sector. El PER ajustado para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 se sitúa en 6,53, lo que todavía puede resultar atractivo para los inversores en valor.
Un consejo clave de InvestingPro es la importante rentabilidad por dividendo de Vodafone, que actualmente se sitúa en el 10,69%. Se trata de una rentabilidad sustancial para los accionistas y es especialmente destacable porque la compañía ha mantenido el pago de dividendos durante 35 años consecutivos. Este compromiso con la rentabilidad para el accionista se refleja en la decisión estratégica de la empresa de devolver hasta 4.000 millones de euros a sus accionistas tras la venta de sus operaciones en Italia.
Otro consejo de InvestingPro destaca a Vodafone como uno de los principales actores del sector de servicios de telecomunicaciones inalámbricas. A pesar de una caída prevista de los ingresos netos este año, Vodafone sigue siendo rentable, con un margen de ingresos operativos declarado del 7,85% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024. Los analistas predicen que la empresa mantendrá su rentabilidad este año, lo que se ve corroborado por una rentabilidad sobre activos positiva del 7,19%.
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