El lunes, Baird ajustó su postura sobre Cogent (NASDAQ:COGT), rebajando la calificación del valor de Outperform a Neutral y recortando el precio objetivo a 8,00 $ desde los 14,00 $ anteriores. La decisión es consecuencia de una revisión de los datos clínicos recientes y de las evaluaciones de la competencia en el mercado.
La reciente presentación de datos de la Parte 1b de Cogent en la Academia Americana de Alergia, Asma e Inmunología (AAAAI) indicó que su fármaco bezuclastinib es eficaz en el tratamiento de la mastocitosis sistémica no avanzada (NonAdvSM).
A pesar del reconocimiento positivo de la actividad del fármaco, Baird citó preocupaciones como una respuesta inversa a la dosis y la falta de diferenciación clara de los tratamientos aprobados existentes.
La empresa señaló que, aunque el bezuclastinib es activo, no se espera que capte más del 25% aproximadamente del mercado de la mastocitosis sistémica indolente (MSI). Dado el actual panorama competitivo y los riesgos clínicos y regulatorios que persisten, Baird cree que el potencial de mercado ajustado al riesgo de Cogent se refleja ahora adecuadamente en el precio de las acciones.
El precio objetivo revisado de 8,00 dólares se basa en la valoración de que la oportunidad de mercado para el bezuclastinib, una vez ajustada a los riesgos asociados, se valora justamente a los niveles actuales. Esta reevaluación se produce cuando Cogent se enfrenta al reto de distinguir su producto en un mercado con competidores establecidos.
La posición neutral de Baird indica un cambio en las expectativas sobre el rendimiento de Cogent en el mercado y su potencial de crecimiento futuro en el segmento del tratamiento de la mastocitosis sistémica. La rebaja de la calificación y la reducción del precio objetivo sugieren una perspectiva más prudente para el perfil de inversión de la acción en el futuro.
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