El viernes, JPMorgan emitió un cambio de calificación para NASDAQ:FUTU, las acciones de Futu Holdings Limited, pasando de Sobreponderar a Neutral. La firma de inversión también ajustó el precio objetivo a 62,00 dólares, un ligero descenso desde los 64,00 dólares anteriores. Esta decisión se produjo tras una significativa caída del 14% en la cotización de Futu el jueves, que contrastó con un descenso marginal del 0,3% en el índice Nasdaq.
La rebaja se produce cuando JPMorgan prevé retos para Futu en el próximo año. La firma señaló varios factores que podrían obstaculizar el crecimiento de los ingresos de la empresa, entre ellos las posibles repercusiones de los recortes de tipos de la Reserva Federal en los ingresos por intereses. Además, aunque se espera que los costes de adquisición de clientes disminuyan, este beneficio puede verse anulado por el aumento de los gastos relacionados con la expansión a nuevos mercados y el crecimiento de la plantilla.
La estrategia de Futu de aumentar su base de clientes de pago se considera positiva, pero sigue preocupando que los activos medios gestionados (AUM) por cliente puedan ser inferiores en estos nuevos mercados, lo que puede afectar al crecimiento general de los AUM. A pesar de una aceleración en el crecimiento de clientes de pago en 2024, la firma sugiere que es poco probable que el lanzamiento anticipado de productos de criptomoneda en la segunda mitad de 2024 contribuya significativamente a las ganancias dentro del año.
A la luz de estas consideraciones, JPMorgan ha revisado a la baja sus estimaciones de beneficios para Futu para los años 2024 a 2026 en un 9%, 7% y 10%, respectivamente. El precio objetivo revisado para diciembre de 2024 refleja una reducción del 3% con respecto al objetivo anterior, en consonancia con la expectativa de la empresa de un alza limitada para las acciones de Futu hasta que la empresa demuestre una monetización efectiva de sus esfuerzos de expansión en el extranjero y diversificación de productos.
Las acciones de Futu Holdings bajaron un 2,7% el viernes.
Opiniones de InvestingPro
Junto con la reciente actualización de la calificación de JPMorgan, los inversores pueden encontrar información adicional de InvestingPro métricas y consejos para Futu Holdings Limited (NASDAQ: FUTU). La empresa cotiza con un PER de 13,84, que parece modesto si se yuxtapone con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo. Esto se ve acentuado por un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, que se sitúa en 14,1 puntos.
Además, el ratio PEG de Futu durante el mismo periodo es de un atractivo 0,17, lo que sugiere que el precio de la acción está potencialmente infravalorado en relación con el crecimiento de sus beneficios. Este podría ser un punto de interés para los inversores que buscan crecimiento a un precio razonable. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 24,26% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 también subraya una sólida trayectoria ascendente, a pesar de las reacciones a corto plazo del mercado.
Los consejos de InvestingPro destacan que los analistas predicen que Futu será rentable este año, lo que se alinea con el historial de rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses. Además, Futu ha demostrado una fuerte rentabilidad en los últimos cinco años, aunque no paga dividendos a sus accionistas. Para los inversores que deseen explorar más a fondo estas facetas, hay disponibles consejos adicionales de InvestingPro, que ofrecen perspectivas analíticas más profundas sobre la salud financiera y el potencial de mercado de Futu.
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