El martes, JPMorgan mantuvo su calificación de Sobreponderar sobre Jabil (NYSE:JBL), con un precio objetivo estable de 155,00 dólares. El analista de la firma destacó que, a pesar de la reducción prevista en los ingresos del ejercicio fiscal de 24 años, debido a la debilidad generalizada en varios mercados finales como el automovilístico, el industrial, el de redes y el de dispositivos conectados, el enfoque de Jabil en la exposición a la nube ha dado lugar a un sólido rendimiento en lo que va de año.
Aunque las acciones cotizan a un múltiplo más alto que las medias históricas, el analista no espera que el segmento de la nube, más fuerte, contrarreste totalmente los actuales retos del mercado final.
Se prevé que las previsiones de ingresos de Jabil para el ejercicio fiscal de 2004 sufran nuevas revisiones a la baja, con un crecimiento secuencial de los ingresos de F2Q a F4Q más modesto que el previsto anteriormente.
No obstante, se espera que Jabil mitigue algunos de los déficits de ingresos a través de mejoras en los márgenes, con previsiones que sugieren márgenes en el rango del 5,3%-5,4%, debido a un mix de ingresos favorable y eficiencias operativas. En consecuencia, el analista prevé una modesta disminución de las previsiones de BPA para el ejercicio fiscal de 8,65 USD, frente a 8,80 USD, lo que refleja la reducción aproximada del 2% de las expectativas de ingresos, de la estimación anterior de 30.600 millones USD a 29.800 millones USD.
A pesar de las debilidades macroeconómicas, la firma cree que la atención de los inversores se centrará en el potencial de crecimiento de Jabil en Cloud y su capacidad para compensar el crecimiento de los ingresos agregados de los mercados finales afectados. Además, la reiteración del objetivo de BPA de 10,65 dólares para el ejercicio fiscal 25 puede llevar a los inversores a considerar temporales los retos macroeconómicos actuales.
El analista concluye que la mejora de la calidad de los beneficios de Jabil, evidenciada por el aumento de los márgenes, junto con su apalancamiento en los mercados finales de crecimiento secular, respalda el mantenimiento de la calificación de Sobreponderar y el precio objetivo de 155 dólares para diciembre de 2024.
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