El martes, On Holding AG (NYSE:ONON) vio incrementado el precio objetivo de sus acciones hasta 36,00 dólares desde 35,00 dólares por TD Cowen, manteniendo la calificación de "Outperform". El ajuste se produce a pesar de la desaceleración observada en las ventas del cuarto trimestre en América, que crecieron un 19% interanual, una desaceleración en comparación con el tercer trimestre y 600 puntos básicos por debajo de las estimaciones de TD Cowen.
La empresa de ropa deportiva experimentó hoy un descenso del 15% en el precio de sus acciones, influida por los datos más débiles de terceros para febrero y marzo. No obstante, las previsiones de ingresos de On Holding para todo el año 2024 son optimistas, ya que proyectan un aumento del 30% excluyendo los efectos del tipo de cambio, lo que supera los planes a largo plazo de la empresa.
Los analistas de la firma creen que las ventas en América están preparadas para una aceleración a lo largo del ejercicio 2024. El nuevo precio objetivo se basa en un múltiplo de 27 veces el beneficio por acción (BPA) estimado para el ejercicio 2025 y de 17 veces el valor ajustado previsto de la empresa al beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EV/EBITDA) para el mismo periodo, que incluye la compensación basada en acciones (SBC).
Las positivas previsiones de On Holding para el ejercicio fiscal 2024, que sugieren una sólida trayectoria de crecimiento, han sido un factor clave para el mantenimiento de la calificación Outperform y la elevación marginal del precio objetivo. A pesar de la reciente caída del precio de la acción, las perspectivas de rendimiento de la empresa en América y más allá siguen siendo prometedoras según el análisis de TD Cowen.
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