El martes, Evercore ISI elevó su calificación sobre las acciones de PagSeguro (NYSE:PAGS), pasando de En Línea a De Alto Rendimiento. La empresa también aumentó el precio objetivo a 18,00 dólares, una subida significativa desde el objetivo anterior de 12,00 dólares. Este ajuste refleja una perspectiva positiva de los resultados financieros de la empresa en los próximos años.
"Vemos varios vientos de cola cíclicos y seculares que crean una inflexión en el crecimiento de los ingresos y los beneficios", dijo el analista.
Entre ellos figuran la aceleración del crecimiento del volumen total de pagos (TPV) impulsado por las pequeñas y medianas empresas (PYME), la estabilización de las tasas de absorción y el aumento del rendimiento de los beneficios brutos. Además, la firma prevé que el aumento de los depósitos de clientes y el descenso de los tipos de interés contribuyan al crecimiento de la empresa.
La previsión del analista indica que PagSeguro experimentará una aceleración significativa del crecimiento del TPV en los próximos años, con una proyección del 17% en 2024 y del 13% en 2025, frente al 12% de 2023. Se espera que este crecimiento se vea respaldado por el enfoque estratégico de la empresa en los comercios de alto valor de las pymes y la venta cruzada de servicios de valor añadido y soluciones bancarias.
Evercore ISI también predice que las tasas netas de adopción de PagSeguro comenzarán a estabilizarse a partir de 2025, a medida que se ralentice el desgaste de los nanocomerciantes de bajo valor. Es probable que esta estabilización contribuya a la salud financiera de la empresa.
Además, la firma anticipa que PagSeguro se beneficiará de la reducción de la presión sobre los márgenes debido a la disminución de los gastos financieros, que se espera sean el resultado de tipos de interés más bajos en Brasil y del aumento de los depósitos de clientes que proporcionan una fuente de financiación más asequible para el negocio de prepago de la empresa.
Por último, Evercore ISI espera que a medida que los gastos de capital como porcentaje de los ingresos se estabilicen, el impacto de la depreciación y amortización, incluidas las amortizaciones de puntos de venta (POS), disminuirá en 2025 y 2026, lo que conducirá a una mejora de los márgenes. Las estimaciones de la firma para el beneficio por acción (BPA) de PagSeguro de 2024 a 2026 son un 4%, 6% y 13% superiores a las estimaciones de consenso actuales, respectivamente.
Perspectivas de InvestingPro
Tras la evaluación optimista de Evercore ISI, PagSeguro (NYSE:PAGS) también ha captado la atención de InvestingPro, donde las métricas financieras de la empresa y el comportamiento del mercado ofrecen información adicional. Según los datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de PagSeguro se sitúa en unos sólidos 4.400 millones de dólares, con una relación precio/beneficios (P/E) de 13,55, que se ajusta a un más atractivo 9,12 si se consideran los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Esto sugiere una empresa que actualmente está valorada favorablemente en el mercado en relación con sus beneficios.
Los consejos de InvestingPro destacan que la agresiva estrategia de recompra de acciones por parte de la dirección podría ser una señal de confianza en el valor de la compañía, lo que se alinea con la postura positiva de Evercore ISI. Además, la empresa ha experimentado una gran subida de precios en los últimos seis meses, con una rentabilidad total del 67,51%, lo que indica un fuerte rendimiento reciente que podría interesar a los inversores que buscan crecimiento.
Además, con los analistas revisando al alza sus beneficios para el próximo periodo, y una predicción de rentabilidad para este año, el futuro parece prometedor para PagSeguro. Para los lectores interesados en profundizar en los datos financieros de PagSeguro y su comportamiento en el mercado, InvestingPro ofrece una serie de consejos adicionales: hay 9 consejos más de InvestingPro disponibles para PagSeguro. Estos consejos pueden ser especialmente valiosos para los inversores que deseen tomar decisiones con conocimiento de causa.
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