NUEVA YORK - MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ:MKTX), destacado proveedor de plataformas electrónicas de negociación de valores de renta fija, ha informado de un aumento sustancial de los volúmenes de negociación en varias categorías durante el primer trimestre finalizado el 31 de marzo de 2024. La empresa registró un volumen medio diario de negociación de créditos (ADV) total récord de 15.000 millones de dólares, lo que supone un aumento del 9,2% con respecto al año anterior.
Se observó un crecimiento significativo en el volumen medio diario de negociación de créditos de alta calidad en Estados Unidos, que aumentó un 18,0% hasta alcanzar la cifra récord de 7.500 millones de dólares. Este aumento superó el crecimiento estimado del ADV del mercado, del 21,3%. A pesar de ello, la cuota de mercado estimada de MarketAxess descendió ligeramente hasta el 19,3%, frente al 19,9% del año anterior.
Los mercados emergentes también experimentaron un notable repunte, con un aumento del 17,3% de los ingresos netos, que alcanzaron la cifra récord de 3.600 millones de dólares. Este crecimiento se atribuyó a un aumento del 13,1% en los ingresos por operaciones en divisas fuertes y a un notable incremento del 29,8% en los ingresos por operaciones en divisas locales. Los clientes de la empresa en América Latina y Asia-Pacífico contribuyeron a estos resultados con niveles récord de ADV, un 11,1% y un 54,8% más, respectivamente.
El sector de los eurobonos también alcanzó un nuevo máximo, con un aumento del 10,6% de los ADV, hasta 2.000 millones de dólares. Por su parte, el valor liquidativo de los bonos municipales disminuyó un 6,4%, hasta 419 millones de dólares, con un descenso estimado de la cuota de mercado del 18,5%. Sin embargo, la cuota de mercado estimada de los bonos municipales mejoró hasta el 6,5%, frente al 5,7% del año anterior.
A pesar del crecimiento en estas áreas, el ADV de alto rendimiento en EE.UU. cayó un 29,4%, hasta 1.400 millones de dólares. La empresa cree que este descenso se debió en parte a los menores niveles de volatilidad de los diferenciales de crédito y a un cambio de orientación hacia el calendario de nuevas emisiones por parte de los segmentos de clientes exclusivamente a largo plazo.
MarketAxess también destacó un récord de 44.200 millones de dólares en el volumen total de negociación de carteras, lo que supone un aumento del 40,6%. Sin embargo, las tarifas totales ADV experimentaron un descenso del 27,9% en comparación con el año anterior.
Las comisiones de transacción variables por millón (FPM) preliminares para el crédito total en el primer trimestre fueron de aproximadamente 154 $, por debajo de los 165 $ del año anterior, debido principalmente a un cambio en la combinación de productos. Para las tarifas totales, el FPM preliminar fue de aproximadamente 4,70 $, frente a los 4,12 $ del año anterior.
El consejero delegado de MarketAxess, Chris Concannon, destacó los niveles récord de ADV en todas las áreas de productos y el papel del nuevo MarketAxess X-Pro en el aumento de la participación de los clientes, con cerca del 12,5% del volumen de negociación de crédito de EE.UU. ejecutado en X-Pro en el trimestre.
Este informe se basa en un comunicado de prensa de MarketAxess Holdings Inc.
Perspectivas de InvestingPro
MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ:MKTX) ha demostrado un sólido rendimiento en el primer trimestre de 2024, como se destaca en su reciente comunicado de prensa. Para enriquecer la comprensión de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado, vamos a profundizar en algunos datos clave de InvestingPro y consejos de InvestingPro.
Los datos de InvestingPro revelan que la capitalización bursátil de MarketAxess se sitúa en unos sólidos 8.120 millones de dólares, lo que respalda su importante presencia en el sector de las plataformas de negociación electrónica de valores de renta fija. La relación precio/beneficios (PER) de la empresa se sitúa actualmente en 31,02, lo que sugiere una elevada valoración por parte del mercado, que puede atribuirse a su rendimiento constante y a sus innovadoras soluciones de negociación como MarketAxess X-Pro. Por otra parte, la relación precio/valor contable (P/B) de los últimos doce meses es de 6,28, lo que indica la disposición de los inversores a pagar una prima por los activos netos de la empresa.
De los consejos de InvestingPro, cabe destacar que MarketAxess ha aumentado su dividendo durante 10 años consecutivos, un testimonio de su compromiso de devolver valor a los accionistas. Además, la compañía ha mantenido el pago de dividendos durante 16 años consecutivos, lo que proporciona una sensación de fiabilidad y estabilidad financiera. También es importante destacar que los activos líquidos de MarketAxess superan sus obligaciones a corto plazo, lo que garantiza que la empresa está bien posicionada para hacer frente a sus obligaciones financieras inmediatas.
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