El lunes, Mizuho mostró su confianza en Micron Technology (NASDAQ:MU) al aumentar su objetivo de cotización hasta 130 dólares, frente a los 124 dólares anteriores, al tiempo que reiteraba su calificación de "Comprar" sobre el valor. La previsión actualizada de la firma para el ejercicio fiscal 2024 tiene en cuenta nuevos supuestos fiscales que se alinean con la orientación de Micron, así como el crecimiento previsto en los sectores de IA y memoria de alto ancho de banda (HBM).
El analista destacó varios factores clave que influyen en el objetivo revisado. Se espera que los precios de la HBM se fijen para 2024, pero podrían subir hacia finales de año y principios de 2025. Además, se prevé un importante catalizador con la introducción de una HBM de 12 capas y 36 Gb para una pila de 288 GB en la primera mitad de 2025.
Mizuho estima que el mercado de HBM en 2024 y 2025 podría tener un valor aproximado de 9.000 y 13.000 millones de dólares, respectivamente, con potencial para aumentar a unos 10.000 y 11.000 y 14.000 y 15.000 millones de dólares, respectivamente. Se prevé que este mercado crezca a una tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) de alrededor del 65% en tres años, hasta alcanzar aproximadamente 17.500 millones de dólares en el año natural 2026.
También se destaca la ventaja competitiva de Micron en el mercado de HBM, ya que su HBM3E ofrece un rendimiento comparable al de sus competidores, pero con un consumo energético un 30% inferior y sin litografía ultravioleta extrema (EUV), lo que se traduce en una reducción de costes.
El informe de la empresa concluye reafirmando la calificación de "Comprar" y aumentando el precio objetivo de las acciones a 130 dólares, con ajustes en las estimaciones para reflejar estos datos.
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