El viernes, Mizuho Securities ajustó su perspectiva sobre las acciones de Bilibili (NASDAQ:BILI), una popular plataforma china para compartir vídeos, rebajando el precio objetivo a 15 $ desde los 16 $ anteriores. Esta revisión se produce a pesar de que la firma mantiene una calificación de Comprar sobre la acción. La reducción del precio objetivo refleja una estimación más conservadora de los futuros ingresos y beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de la empresa.
Bilibili presentó unos resultados financieros que cumplieron las expectativas de ingresos y superaron las estimaciones de margen de beneficios operativos (OPM) en aproximadamente 600 puntos básicos. Los resultados se atribuyeron a un repunte de la publicidad y los servicios de valor añadido (SVA), junto con esfuerzos sostenidos para controlar los costes.
Mientras que el segmento publicitario de Bilibili sigue fortaleciéndose y se espera que gane más cuota de mercado en el año fiscal 2024, las proyecciones indican una ligera desaceleración de los ingresos por livestreaming debido a la optimización del reparto de ingresos.
También se han destacado las decisiones estratégicas de la empresa, en particular la finalización de otros proyectos de juegos. Aunque este movimiento puede crear problemas de ingresos a corto plazo, se considera un paso positivo en el objetivo más amplio de Bilibili de transformarse de una plataforma de nicho centrada en contenidos de anime, cómics y juegos (ACG) a una entidad de mercado masivo especializada en publicidad basada en resultados. Esta transición está respaldada por el distintivo ecosistema de contenidos de Bilibili.
A pesar de las perspectivas positivas sobre la dirección estratégica de Bilibili, Mizuho ha ajustado sus previsiones financieras para la empresa. La firma ha rebajado su estimación de ingresos para el año fiscal 2026 en un 2% y su proyección de EBITDA en un 9%. Estas revisiones dan cabida a una trayectoria de expansión de los márgenes ligeramente más lenta de lo previsto anteriormente.
El nuevo precio objetivo de 15 dólares se basa en un múltiplo de 9 veces la estimación revisada de EBITDA para el ejercicio fiscal 2026.
El respaldo continuado de Mizuho a una calificación de Comprar sugiere confianza en el potencial de crecimiento a largo plazo de Bilibili y su capacidad para navegar por la dinámica actual del mercado.
Opiniones de InvestingPro
A la luz de las perspectivas revisadas de Mizuho Securities sobre Bilibili (NASDAQ:BILI), datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores que consideran las acciones de la compañía. La capitalización bursátil de Bilibili asciende a 4.530 millones de dólares, lo que refleja la importante presencia de la empresa en la industria del entretenimiento. A pesar de enfrentar desafíos, Bilibili ha logrado mantener un crecimiento de los ingresos del 3,64% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, lo que se alinea con los esfuerzos de la compañía para controlar los costos y mejorar su margen de beneficio operativo.
Los consejos de InvestingPro sugieren que, si bien Bilibili tiene más efectivo que deuda en su balance, está quemando rápidamente el efectivo y los analistas no esperan que la compañía sea rentable este año. Esta es una consideración crítica para los inversores, ya que puede afectar a la estabilidad financiera de la empresa y su capacidad para financiar futuras iniciativas de crecimiento. Además, la valoración de Bilibili implica un escaso rendimiento del flujo de caja libre, lo que puede preocupar a quienes busquen un rendimiento inmediato de sus inversiones.
Para aquellos interesados en un análisis más profundo, hay consejos adicionales de InvestingPro disponibles, que pueden proporcionar una visión más matizada de la salud financiera de Bilibili y su posición en el mercado. Utilizando el código de cupón PRONEWS24, los inversores pueden obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+, que ofrece acceso a un total de 7 consejos InvestingPro para Bilibili.
Los datos deInvestingPro también indican una relación precio/valor contable de 2,09 a partir del tercer trimestre de 2023, lo que sugiere que la acción cotiza a poco más del doble del valor contable de la empresa. El ratio Precio/Beneficio (PER) se sitúa en -6,14, lo que puede reflejar el escepticismo de los inversores sobre los beneficios futuros o la actual falta de rentabilidad de la empresa. El giro estratégico de Bilibili hacia un mercado más amplio y una publicidad basada en los resultados podría ser un factor clave para invertir esta tendencia a largo plazo. Según los últimos datos, el valor ha experimentado una rentabilidad total de 1 semana del 5,47%, lo que indica un reciente sentimiento positivo de los inversores.
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