El jueves, Morgan Stanley realizó un importante ajuste en su postura sobre Ally Financial (NYSE: ALLY), elevando el valor de igual a sobreponderar y elevando el precio objetivo a 47,00 dólares desde los 37,00 dólares anteriores. Este cambio refleja la visión positiva de la firma sobre el potencial de la empresa para beneficiarse de la bajada de los tipos de interés.
La entidad financiera es vista como una candidata privilegiada para capitalizar los ajustes de tipos debido a su estructura de préstamos y costes de financiación. En concreto, Ally Financial tiene una elevada proporción de préstamos a tipo fijo, principalmente en el sector del automóvil, que representa el 74% de sus préstamos. Además, alrededor del 90% de su financiación procede de depósitos, de los que una parte significativa se encuentra en cuentas operativas de ahorro, cuentas corrientes y cuentas del mercado monetario.
Las previsiones de Morgan Stanley incluyen una expectativa de recortes de los tipos de interés, que se ajusta a las hipótesis de su modelo. La empresa prevé cuatro recortes de tipos en 2024 y dos recortes adicionales en 2025. Estas reducciones de tipos esperadas se consideran un motor para un aumento sustancial del margen de interés neto (NIM) trimestral de Ally Financial, proyectando un aumento del 3,20% en el cuarto trimestre de 2023 a entre el 4,00% y el 4,07% en el tercer y cuarto trimestre de 2025, respectivamente.
Se espera que los cambios previstos en los tipos de interés y las mejoras resultantes en el NIM conduzcan a un aumento significativo de los beneficios por acción (BPA) de Ally Financial. Morgan Stanley prevé una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) del 39% en el BPA de 2023 a 2025, que es la más alta entre la cobertura de Consumer Finance de la firma, donde la mediana de la TCAC en el grupo se sitúa en el 10%. Esta perspectiva optimista posiciona a Ally Financial favorablemente dentro del sector, según el análisis de Morgan Stanley.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la reciente mejora de Morgan Stanley de Ally Financial (NYSE: ALLY), una mirada más profunda a las métricas financieras de la compañía a través de los datos de InvestingPro y los consejos de InvestingPro puede ofrecer un contexto adicional a los inversores. Según los últimos datos, la capitalización bursátil de Ally Financial se sitúa en unos sólidos 10.860 millones de dólares, respaldada por un ratio precio/beneficios (PER) de 12,01. El PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 es aún más atractivo, de 10,77, lo que sugiere que la empresa está potencialmente infravalorada en comparación con sus beneficios.
Un consejo de InvestingPro que concuerda con la postura positiva de Morgan Stanley es el sólido rendimiento de la empresa en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del 37,49%. Esta fuerte rentabilidad podría ser indicativa de la confianza del mercado en las perspectivas futuras de la empresa. Además, Ally Financial ha demostrado su compromiso con la rentabilidad de los accionistas, manteniendo el pago de dividendos durante 9 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo actual del 3,36%.
Aunque los analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, la rentabilidad de la empresa sigue siendo un punto fuerte clave, con consejos de InvestingPro que señalan la rentabilidad en los últimos doce meses y predicciones de que la empresa será rentable este año. Estos factores pueden ofrecer más garantías a los inversores que estén considerando el potencial del valor.
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