El lunes, Morgan Stanley reafirmó su confianza en CIGNA Corporation (NYSE:CI), manteniendo una calificación de Sobreponderar y un objetivo de precio de 392,00 dólares. La firma anticipa que el próximo día del inversor de CIGNA, el jueves 7 de marzo de 2024, reforzará la creencia en el potencial de crecimiento de los beneficios a largo plazo de la empresa, que se proyecta en un 10-13% para los beneficios por acción (BPA).
Se espera que el día del inversor muestre los puntos fuertes de CIGNA, especialmente en sus negocios de seguros comerciales y Evernorth, que representan aproximadamente el 40% y el 57% de los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), respectivamente.
El evento también se considera una oportunidad para que CIGNA haga hincapié en su enfoque estratégico en las competencias básicas y su exposición relativamente menor al mercado de Medicare Advantage en comparación con sus homólogos.
Morgan Stanley destacó que el posicionamiento de CIGNA es ventajoso, especialmente cuando otras empresas con mayor exposición a Medicare Advantage están encontrando dificultades. La firma ajustó su Top Pick en el sector de Atención Médica Gestionada a CIGNA desde UnitedHealth Group (NYSE:UNH), aunque sigue manteniendo una calificación de Sobreponderar en UNH.
El analista señaló que las recientes presiones sobre las acciones de UnitedHealth se consideran injustificadas. Sin embargo, con varias preocupaciones en torno a UnitedHealth, incluidos los cambios de gestión, el escrutinio sobre su segmento de Medicare Advantage, una posible investigación del Departamento de Justicia y un importante incidente de ciberseguridad, se percibe que CIGNA tiene una visibilidad de crecimiento a corto plazo más clara.
A pesar de estos problemas, UnitedHealth sigue considerándose una inversión atractiva para quienes tienen una visión a más largo plazo, ya que cotiza a 17,4 veces el BPA de los próximos doce meses (NTM), por debajo de su media histórica de 10 años.
El impacto del incidente de ciberseguridad de UnitedHealth se está vigilando de cerca, con un análisis preliminar que sugiere un impacto potencial en el BPA de hasta aproximadamente 3 céntimos para el año 2024, basándose en ciertos supuestos sobre el crecimiento de las ventas y los márgenes.
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