El jueves, Morgan Stanley rebajó la calificación de las acciones de Hexcel Corp. (NYSE:HXL) de Igual a Infraponderar y redujo el precio objetivo de 66 a 70 dólares. La decisión se tomó tras el Día del Inversor de la compañía celebrado en Nueva York el martes 20 de febrero de 2024, en el que se mostraron las positivas perspectivas de crecimiento plurianual de Hexcel en sus mercados aeroespacial, de defensa e industrial. A pesar de ello, el analista expresó su preocupación por el hecho de que el potencial de crecimiento ya se refleja en el consenso actual.
La empresa proporcionó una perspectiva de negocio a medio plazo para 2024-2026, detallando las expectativas de ventas, EBITDA, BPA ajustado y FCF. Sin embargo, el análisis de Morgan Stanley sugiere un enfoque más cauto, ya que sus estimaciones operativas se mantienen por debajo del consenso. Esta cautela se deriva de los retrasos previstos en el aumento de la producción de nuevos aviones debido a los continuos problemas de la cadena de suministro, que se ven respaldados por las encuestas realizadas por Morgan Stanley.
El analista también señaló que las acciones de Hexcel cotizan con una prima en comparación con los múltiplos históricos del ciclo alcista aeroespacial basados en ratios PER. Dada la prima de valoración y los riesgos potenciales asociados a los retos de la cadena de suministro, la firma considera que el equilibrio riesgo-recompensa de Hexcel está sesgado a la baja. Esto ha llevado a la rebaja y a la fijación de un nuevo precio objetivo.
Morgan Stanley destacó que, si bien existen mejores oportunidades ajustadas al riesgo dentro de su cobertura, como TDG, HWM y FTAI, las perspectivas alcistas de la dirección de Hexcel podrían considerarse el escenario alcista, con una valoración potencial de 84 USD. Por el contrario, el escenario bajista contempla una valoración de 50 dólares, teniendo en cuenta los riesgos de un aumento de la producción de aeronaves más lento de lo previsto y una posible compresión de los márgenes debido a los menores volúmenes.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.