El martes, Needham & Company ajustó su perspectiva sobre CarGurus Inc. (NASDAQ: CARG), aumentando el precio objetivo de las acciones a 24 dólares desde los 22 dólares anteriores, manteniendo al mismo tiempo una calificación de compra sobre las acciones. La revisión se produce tras los resultados del cuarto trimestre de CarGurus y los comentarios de la dirección, que destacaron el sólido negocio de generación de oportunidades del mercado de concesionarios de la empresa.
La decisión de la firma de elevar el precio objetivo está respaldada por una aceleración de los ingresos trimestrales por concesionario suscrito (QARSD) y la previsión de unas cifras comparativas débiles en el primer semestre de 2024.
Aunque la trayectoria del crecimiento de los beneficios más allá del crecimiento de un dígito alto/dos dígitos bajos (HSD/LDD) que actualmente implica el QARSD sigue siendo incierta, CarGurus prevé una mayor optimización de su negocio mayorista en los próximos trimestres antes de cambiar el enfoque hacia el crecimiento.
El analista señaló que, aunque las posibles sinergias entre el comercio minorista y mayorista que CarGurus podría ofrecer a los concesionarios son convincentes, ha ajustado a la baja sus estimaciones de ingresos mayoristas para 2024 y ha aplazado las expectativas de crecimiento hasta 2025 en su modelo financiero tras la presentación de resultados. El nuevo precio objetivo de 24 dólares se basa en un múltiplo de 10 veces de la estimación de EBITDA ajustado de la empresa para CarGurus en 2025.
CarGurus, conocida por su mercado de automóviles en línea, ha estado trabajando en la optimización de sus operaciones al por mayor, un proceso que aún está en marcha según la última llamada de ganancias de la compañía.
El análisis de la firma sugiere que, aunque el crecimiento inmediato en el segmento mayorista puede ser limitado, las perspectivas a largo plazo siguen siendo positivas, con sinergias entre las operaciones minoristas y mayoristas preparadas para beneficiar a los concesionarios en el futuro.
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