El martes, New Street Research ajustó su postura sobre Arm Holdings (NASDAQ:ARM), cambiando la calificación de la acción de Comprar a Neutral. Los analistas de la firma citaron las previsiones de beneficios futuros y los riesgos inherentes como motivos de la decisión.
Proyectan que Arm Holdings logrará un beneficio antes de intereses e impuestos (Ebit) de 3.800 millones de dólares en el ejercicio fiscal de 28 años, un 5% por encima de las expectativas del consenso de analistas.
El informe de New Street Research destaca varios factores que podrían influir en los resultados financieros de Arm Holdings. Entre ellos, una posible duplicación de la tasa media de regalías en los smartphones, así como un aumento de la cuota de mercado de la empresa en los sectores de centros de datos y PC. A pesar de estas oportunidades, los analistas expresaron sus reservas sobre la capacidad de la empresa para ofrecer una rentabilidad del 15% anual a los inversores.
Los analistas se explayaron sobre sus preocupaciones de valoración, indicando que incluso con un múltiplo precio-beneficios a futuro de 40x proyectado para el año 2027, el rendimiento de la acción no cumpliría sus criterios para una calificación de Comprar si se mantiene por encima de 110 $. La atención prestada al potencial futuro de precios y a la capacidad de generación de beneficios del título fue fundamental para la revisión de sus perspectivas.
La valoración de New Street Research refleja un enfoque prudente hacia las acciones de Arm Holdings, teniendo en cuenta tanto el potencial de crecimiento como los riesgos que podrían afectar a la rentabilidad de la empresa. La rebaja de la calificación supone un ajuste de las expectativas de la empresa sobre la rentabilidad de las acciones en los próximos años.
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