El martes, Piper Sandler modificó su perspectiva sobre Elanco Animal Health (NYSE:ELAN), elevando el precio objetivo a $18,00 desde los $12,00 anteriores, mientras mantiene una calificación Neutral sobre la acción. El ajuste se produce tras el reciente informe de resultados de Elanco, que llevó a la firma a actualizar su modelo financiero para la empresa.
El nuevo precio objetivo se basa en un múltiplo revisado de valor de empresa/ventas (EV/ventas) de 3,2x, frente a 2,5x, aplicado a la estimación de ingresos de la empresa para 2025. Esta valoración también tiene en cuenta la deuda neta de la empresa de 5.695 millones de dólares y un número de acciones de 493 millones.
El precio objetivo actualizado de Piper Sandler representa un descuento de aproximadamente el 10% con respecto al múltiplo de cotización medio histórico de Elanco. El descuento refleja la creencia de que un múltiplo de negociación justo debería ser algo más bajo que las cifras históricas, teniendo en cuenta la salida a bolsa de la compañía en 2018 y las altas valoraciones comparativas de ese momento.
En cuanto a las proyecciones financieras, Piper Sandler ha revisado su estimación de ingresos y beneficios ajustados por acción (BPA) de Elanco para 2024 a 4.470 millones de dólares y 0,88 dólares, respectivamente, lo que supone un ligero descenso respecto a las estimaciones anteriores de 4.487 millones de dólares y 0,90 dólares. Estas cifras se comparan con un consenso de 4.500 millones de dólares de ingresos y 0,93 dólares de BPA ajustado.
De cara a 2025, la empresa ha ajustado sus estimaciones a 4.633 millones de dólares de ingresos y 0,96 dólares de BPA ajustado, lo que supone un ligero cambio respecto a las anteriores previsiones de 4.584 millones de dólares y 0,97 dólares. El consenso para 2025 se sitúa en 4.684 millones de dólares de ingresos y 1,07 dólares de BPA ajustado.
Además, Piper Sandler ha iniciado sus estimaciones de ingresos y BPA ajustado para Elanco en 2026 en 4.957 millones de dólares y 1,09 dólares, respectivamente. Esto contrasta con una estimación de consenso de 4.880 millones de dólares en ingresos y 1,17 dólares en BPA ajustado. La actualización del precio objetivo y las estimaciones financieras reflejan los últimos análisis de la empresa y un cambio en el horizonte temporal del precio objetivo a 2025.
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