Piper Sandler cambió el martes la calificación de CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) a Neutral desde Sobreponderar, señalando su preocupación por el precio demasiado alto de las acciones de la compañía, aunque siguen creyendo en el potencial de éxito futuro de la empresa.
"Las acciones de CrowdStrike han alcanzado justificadamente la mayor relación entre ingresos y precio de las acciones de cualquier gran empresa pública de software, con una capitalización de mercado que supera los 75.000 millones de dólares", escribieron los analistas. También mencionaron que "no prevén un acontecimiento a corto plazo que justifique aumentar" su objetivo de precio de 400 dólares para la acción.
Este cambio de calificación se basa en el precio actual de la acción, según Piper Sandler. Reconocen los excelentes resultados y el crecimiento de CrowdStrike, pero creen que el precio actual de las acciones ya incluye las expectativas de gran parte de esta expansión futura.
La empresa también menciona que con CrowdStrike alcanzando unos ingresos recurrentes anuales (ARR) de 3.600 millones de dólares y esperando más de 4.000 millones de dólares en ingresos para el año fiscal 2025, el gran tamaño de la empresa hace que sea más difícil seguir creciendo a un ritmo elevado. Esto se debe a la "ley de los grandes números", que sugiere que a medida que una empresa se hace muy grande, mantener altas tasas de crecimiento se hace más difícil. Esta situación podría provocar que el rendimiento de las acciones de CrowdStrike no fuera tan bueno como el de otras empresas del sector de la ciberseguridad.
Además, Piper Sandler destaca que las acciones de CrowdStrike tienen una valoración superior a la de otras empresas de software similares. Si se tienen en cuenta las ventas futuras (18,9 veces) y el flujo de caja libre (57 veces), las valoraciones de CrowdStrike son las más altas.
Incluso con la calificación más baja, Piper Sandler sigue entusiasmado con el futuro de CrowdStrike, mencionando específicamente sus servicios en la nube, verificación de identidad, registro de datos y soluciones de TI. Elogian el excelente rendimiento operativo de CrowdStrike y sus sólidas cifras financieras, pero creen que el precio actual de las acciones ya refleja esta perspectiva positiva.
"Seguimos siendo positivos sobre las perspectivas de la empresa y las oportunidades de negocio a largo plazo, pero no sobre el rendimiento potencial de las acciones en los próximos 12 meses", concluye Piper Sandler.
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