Amgen Inc (NASDAQ:AMGN). sigue siendo una fuerza destacada en el sector biofarmacéutico, centrada en el desarrollo de terapias innovadoras para enfermedades graves. La implicación de la empresa en áreas como la oncología, las enfermedades cardiovasculares, la salud ósea, la neurociencia, la nefrología, la inflamación, las enfermedades raras y ahora, sobre todo, en los ensayos de resultados cardiovasculares (CVOT) para la Lp(a), un factor de riesgo de las enfermedades cardiovasculares, pone de manifiesto su compromiso por abordar un amplio espectro de retos médicos.
Visión general y resultados de la empresa
La cartera de Amgen, que incluye activos como Tarlatamab, AMG-193, BLINCYTO, Xaluritamig, LUMAKRAS, Bemarituzumab, Tepezza, Krystexxa, Uplizna y el recientemente destacado Olpasiran para la reducción de la Lp(a), ha consolidado su liderazgo en diversas áreas terapéuticas. El progreso de la cartera de productos de la empresa, especialmente con la próxima finalización de la inscripción CVOT para Olpasiran, está preparado para hacer contribuciones significativas al tratamiento de las enfermedades cardiovasculares.
Los resultados financieros de Amgen han demostrado su capacidad de recuperación, y las previsiones actualizadas de la empresa para el ejercicio fiscal de 2013 reflejan el impacto positivo de adquisiciones estratégicas como Horizon y una clara estrategia de desarrollo para el futuro. Los beneficios del tercer trimestre de 2023 demostraron la capacidad de la empresa para compensar el bajo rendimiento de algunos lanzamientos recientes con un sólido negocio de base.
Tendencias del mercado y panorama competitivo
El enfoque estratégico de Amgen se ha ampliado para incluir el mercado de la Lp(a), con su activo Olpasiran, que se espera valide la causalidad Lp(a)/CVD y aproveche potencialmente un mercado estimado en más de 20.000 millones de dólares. A pesar de los elevados costes asociados a los estudios CVOT y de la competencia de otras empresas en el ámbito de la Lp(a), la participación activa de Amgen en cuatro estudios CVOT activos demuestra su gran convicción en esta área terapéutica.
Además, la presencia de Amgen en la Cumbre de la Obesidad indica un interés estratégico en el tratamiento de la obesidad, alineándose con las tendencias sanitarias actuales y abordando las enfermedades crónicas asociadas a la obesidad.
Perspectivas y proyecciones financieras
Los analistas de BMO Capital Markets han mantenido una calificación de Outperform para Amgen con un precio objetivo de 343,00 dólares, lo que refleja un potencial de rentabilidad total del 30,9%. Se han elevado las previsiones de ingresos para el ejercicio fiscal de 23 años y se han revisado al alza las estimaciones de beneficios por acción e ingresos para el ejercicio fiscal de 24 años, lo que demuestra la confianza en la trayectoria de crecimiento de la empresa. Se espera que la operación Horizon y la participación de la empresa en los estudios CVOT para la Lp(a) sean factores clave del valor futuro.
Caso bajista
¿Es preocupante el declive del negocio básico de Amgen?
Aunque la cartera de proyectos y las adquisiciones de Amgen son sólidas, persiste la preocupación por la estabilidad a largo plazo de sus ingresos debido al posible declive de su negocio básico. La competencia dentro de la franquicia de I&I sigue siendo intensa, y el considerable tamaño de la empresa plantea retos para el crecimiento orgánico. Sin embargo, las perspectivas conservadoras de la dirección pueden dar lugar a sorpresas positivas en el futuro.
¿Los retos reglamentarios impedirán el progreso de Amgen?
Los obstáculos reglamentarios siguen preocupando a Amgen, sobre todo por el escrutinio de la FDA de las solicitudes de nuevos medicamentos. No obstante, el compromiso proactivo de la empresa con los organismos reguladores y la gestión estratégica de la integración de Horizon y el caso de los precios de transferencia del IRS podrían mitigar estos riesgos.
Caso alcista
¿Puede Amgen sacar partido de su diversificada cartera oncológica y de su enfoque cardiovascular?
Los analistas son optimistas sobre la diversificada cartera de Amgen, incluidos sus activos oncológicos y el potencial de Olpasiran en el ámbito cardiovascular. Se espera que las adquisiciones estratégicas de la empresa y el desarrollo de su cartera de productos impulsen el crecimiento futuro, especialmente con el elevado potencial de mercado de los fármacos dirigidos contra la Lp(a).
¿Impulsarán el crecimiento futuro las adquisiciones estratégicas de Amgen y su participación en los debates sobre el tratamiento de la obesidad?
La adquisición de Horizon y el papel activo de Amgen en los debates sobre el tratamiento de la obesidad en la Cumbre de la Obesidad se consideran movimientos estratégicos que podrían contribuir significativamente al crecimiento futuro de la empresa.
Análisis DAFO
Puntos fuertes:
- Cartera diversificada con avances en las áreas de tratamiento oncológico, cardiovascular y de la obesidad.
- Sólida cartera de productos en desarrollo con potencial en enfermedades raras y la incorporación de Olpasiran para la reducción de la Lp(a).
- Adquisiciones estratégicas y participación en estudios CVOT de alta convicción.
Debilidades:
- Posible declive del negocio de base y dificultades para lograr un crecimiento orgánico significativo.
- Obstáculos reglamentarios y necesidad de integrar con éxito las adquisiciones.
- Competencia dentro de la franquicia I&I y el espacio Lp(a).
Oportunidades:
- Entrada en los sectores cardiovascular y metabólico con prometedores productos en fase de desarrollo como Olpasiran.
- Aumento de las previsiones de ingresos y de las estimaciones de beneficios por acción e ingresos para el ejercicio fiscal de 24 meses.
- Participación activa en la evolución de los enfoques terapéuticos de la obesidad.
Amenazas:
- Costes y riesgos elevados asociados a los estudios CVOT y las aprobaciones reglamentarias.
- Intensa competencia en el sector biofarmacéutico y el mercado de la Lp(a).
- Posible erosión de los ingresos si los nuevos productos y las adquisiciones no compensan los descensos del negocio de base.
Objetivos de los analistas
- BMO Capital Markets: Calificación de "Outperform" con un precio objetivo de 343,00 dólares (18 de marzo de 2024).
- Barclays (LON:BARC) Capital Inc: Calificación de infraponderar con un precio objetivo de 230,00 $ (23 de febrero de 2024).
- Truist Securities: Calificación de compra con un precio objetivo de 320,00 dólares (2 de noviembre de 2023).
En conclusión, el enfoque estratégico de Amgen en terapias innovadoras, incluida su reciente incursión en tratamientos cardiovasculares y contra la obesidad, combinado con su diversificada cartera y perspectivas de desarrollo, presenta un panorama complejo pero prometedor para los inversores. Si bien los retos regulatorios y la competencia son preocupaciones notables, las adquisiciones e iniciativas de investigación de la empresa podrían conducir a un crecimiento significativo. Los análisis, que abarcan desde octubre de 2023 hasta marzo de 2024, ofrecen una visión completa de la posición de Amgen en la industria biofarmacéutica.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Amgen Inc. sigue avanzando en la industria biofarmacéutica, su salud financiera y el rendimiento de sus acciones son indicadores clave para los inversores. Según datos recientes de InvestingPro, Amgen cuenta con una sólida capitalización bursátil de 151.690 millones de dólares, lo que subraya su importante presencia en el mercado. El ratio Precio/Beneficios (PER) de la empresa se sitúa en 22,46, lo que indica las expectativas de los inversores sobre el crecimiento de los beneficios en el futuro, aunque cabe señalar que el PER ajustado a los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 es superior y se sitúa en 27,64 veces. Esto sugiere que, si bien la empresa cotiza con una prima basada en los beneficios, los inversores pueden estar teniendo en cuenta el potencial a largo plazo de Amgen y su historial de pagos de dividendos constantes durante 14 años consecutivos.
Los consejos de InvestingPro destacan que Amgen ha sido un pagador de dividendos estable, lo cual es una característica atractiva para los inversores centrados en los ingresos. La rentabilidad por dividendo de la compañía a partir de datos recientes es del 3,18%, con un crecimiento del dividendo del 5,63% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Además, las acciones de Amgen generalmente cotizan con baja volatilidad de precios, lo que podría atraer a los inversores que buscan una experiencia de inversión menos turbulenta.
Para los inversores que buscan un análisis más profundo, InvestingPro ofrece consejos adicionales sobre Amgen, incluyendo conocimientos sobre las métricas de valoración de la compañía como el alto múltiplo Precio/Libro de 24,34 y las predicciones de rentabilidad para el año en curso. Con más consejos disponibles en InvestingPro, los inversores pueden obtener una comprensión global de la situación financiera de Amgen y tomar decisiones más informadas. Hay otros 8 consejos de InvestingPro en https://www.investing.com/pro/AMGN, que proporcionan una gran cantidad de información para cualquiera que siga de cerca la evolución de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.