El miércoles, Raymond James ajustó su perspectiva sobre Ballard Power Systems (NASDAQ:BLDP), reduciendo el precio objetivo a 4,00 dólares desde 4,50 dólares, mientras mantiene una calificación de "Market Perform" sobre la acción. El ajuste se produce tras los beneficios de Ballard Power en el cuarto trimestre, que no alcanzaron las expectativas a pesar de la fortaleza en el vertical estacionario debido al aumento de los envíos a clientes europeos.
El modelo revisado tiene en cuenta las iniciativas de reducción de costes de Ballard y los beneficios previstos del aumento de las ventas, lo que lleva a una nueva previsión de margen bruto para 2024. El analista predice que Ballard podría alcanzar un punto de equilibrio del margen bruto a finales de 2024. La previsión revisada incluye costes operativos para 2024 proyectados en 145-165 millones de dólares y gastos de capital (CAPEX) en 50-70 millones de dólares, favoreciendo el extremo inferior del rango.
La cartera de pedidos de Ballard Power experimentó un descenso secuencial hasta los 130,5 millones de dólares, frente a los 134,6 millones del trimestre anterior. Esto se atribuye al aumento de las reservas de productos de potencia, que representan el 84% de la cartera, con aproximadamente el 80% de los pedidos procedentes de clientes europeos y norteamericanos. En el cuarto trimestre se registraron 64,7 millones de dólares en nuevos pedidos, que se compensaron en parte con 47,1 millones de dólares en envíos de motores y la retirada de 21,7 millones de dólares en pedidos debido a los retrasos financieros y de programa de un cliente.
De cara al futuro, Ballard Power ha identificado EE.UU. como la principal prioridad para su próxima planta de fabricación, que se centrará en la producción de componentes clave como conjuntos de electrodos de membrana (MEA), placas bipolares y módulos. Se espera que la empresa facilite pronto más detalles sobre este desarrollo y también ha solicitado financiación gubernamental, cuya respuesta se espera a corto plazo.
A pesar de los retos, hay optimismo sobre el potencial de Ballard, especialmente ante la perspectiva de un aumento de los pedidos de autobuses procedentes de Europa y EE.UU. Ballard ha informado de fuertes volúmenes de pedidos de Solaris y también está inmersa en una prometedora asociación con New Flyer en el mercado estadounidense. Sin embargo, las perspectivas de la empresa conjunta de Ballard en China siguen siendo inciertas, con una visibilidad limitada de la recuperación del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Ballard Power Systems (NASDAQ:BLDP) ha atravesado un periodo difícil, como refleja el reciente ajuste del precio objetivo por parte de Raymond James. Para proporcionar a los inversores una comprensión más profunda de la salud financiera de Ballard y su posición en el mercado, vamos a considerar algunas métricas clave y puntos de vista de InvestingPro.
Los datos de InvestingPro muestran que Ballard Power Systems tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 848,98 millones de dólares, lo que indica su tamaño en el sector. El ratio Precio/Beneficios (PER) de la empresa se sitúa en -4,82, con un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 de -5,94, lo que sugiere que los inversores esperan un crecimiento futuro a pesar de las pérdidas actuales. Además, la relación precio/valor contable (P/B) de la acción a finales del cuarto trimestre de 2023 era de 0,86, lo que puede resultar atractivo para los inversores en valor que buscan activos que coticen potencialmente por debajo de su valor intrínseco.
Desde una perspectiva operativa, el crecimiento de los ingresos en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 fue del 22,18%, lo que muestra un aumento prometedor de las ventas. Sin embargo, el margen de beneficio bruto para el mismo período fue del -21,33%, lo que indica que la empresa se enfrenta a retos para mantener la rentabilidad a nivel bruto.
Los consejos de InvestingPro sugieren que, aunque Ballard Power Systems tiene más efectivo que deuda, lo que es un signo positivo de liquidez, la empresa está consumiendo rápidamente sus reservas de efectivo. Esto se ve acentuado por el consejo de que Ballard no se espera que sea rentable este año, y su valoración implica un pobre rendimiento del flujo de caja libre. Además, la acción ha experimentado un descenso significativo, cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría representar un punto de entrada potencial para los inversores que crean en las perspectivas a largo plazo de la empresa.
Los inversores que busquen más información pueden recurrir a los consejos de InvestingPro, que les ayudarán a tomar una decisión más informada. Por ejemplo, saber que los activos líquidos de Ballard superan sus obligaciones a corto plazo proporciona confianza en la capacidad de la empresa para cumplir sus compromisos financieros inmediatos.
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