El lunes, RBC Capital mantuvo su calificación Outperform en Williams-Sonoma (NYSE:WSM) y elevó significativamente el precio objetivo de la acción a 261 dólares desde los 165 dólares anteriores. El ajuste se produce después de que la firma analizara los resultados de la empresa en el cuarto trimestre y sus expectativas para el año próximo.
La estimación de ventas comparables de Williams-Sonoma para el cuarto trimestre fue aumentada por RBC Capital, a pesar de una ligera reducción en las estimaciones de margen. La previsión actualizada de ventas comparables se sitúa ahora en el -5,6%, una mejora respecto a la estimación anterior del -7,1% y más optimista que el consenso del -8,6%.
La estimación revisada del beneficio por acción (BPA) se sitúa en 5,35 dólares, ligeramente por debajo de los 5,58 dólares anteriores, pero aún aproximadamente un 4% por encima del consenso de 5,14 dólares.
De cara a 2024, RBC Capital prevé que Williams-Sonoma proyecte una demanda estable, con una previsión de ingresos netos más o menos plana. Esto contrasta con la estimación de RBC de un aumento del 0,4% y la previsión de consenso de un descenso del 1,4%.
Se cree que la previsión de una tendencia constante de la demanda permite a la dirección fijar una orientación del margen operativo en torno al 15%, ligeramente inferior a la estimación de RBC del 15,4% y a la de consenso de alrededor del 16%.
Para el ejercicio fiscal 2025, RBC Capital introdujo sus previsiones, pronosticando un crecimiento de los ingresos netos del 3,3%, un margen operativo de aproximadamente el 16,0% y un BPA de 16,31 $. El nuevo precio objetivo de 261 dólares se basa en aproximadamente 16 veces la estimación de BPA de la firma para el ejercicio fiscal 2025.
En el mismo informe, RBC Capital proporcionó un análisis de los riesgos y recompensas potenciales para las acciones de Williams-Sonoma, estimando un potencial alcista de 296 $, lo que supondría un aumento del 26%, y un riesgo a la baja de 185 $, que marcaría un descenso del 21%. Este escenario de riesgo-recompensa se diseñó para ofrecer una visión realista de las perspectivas de la acción desde el punto de vista actual.
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