El lunes, Scotiabank ajustó su postura sobre TELUS Corporation (NYSE:TU), rebajando la calificación del gigante de las telecomunicaciones de "Sector Outperform" a "Sector Perform". La decisión refleja la preocupación por la valoración del valor y la presión prevista sobre los ingresos medios por usuario (ARPU) en los servicios inalámbricos y fijos.
Según Scotiabank, se espera que TELUS supere a la mayoría de las empresas de telecomunicaciones canadienses en los próximos años gracias a su sólido segmento inalámbrico y a sus eficaces estrategias de agrupación.
"Sin embargo, dado que el sector se enfrenta a una creciente presión sobre el ARPU, tanto en los servicios inalámbricos como en los fijos, creemos que es probable que el múltiplo de la prima de TELUS sea objeto de un mayor escrutinio", señalan los analistas.
El informe de Scotiabank destaca que, si se excluye el valor de TIXT, el segmento tecnológico de TELUS, los negocios de telecomunicaciones, salud y agricultura de la empresa parecen cotizar a un múltiplo superior a su valoración justificada basada en el crecimiento previsto, en unos 2 dólares por acción.
Además, las recientes adquisiciones en los sectores de la salud y los servicios informáticos han aumentado la deuda de TELUS sin aumentar proporcionalmente el crecimiento de los ingresos. Este apalancamiento financiero es motivo de preocupación, sobre todo porque se prevé que las métricas de crecimiento de la empresa para el primer semestre de 2024 no alcancen las previsiones anuales, y sólo se espera un comportamiento más sólido más adelante en el año.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la reciente rebaja de la calificación de TELUS Corporation (NYSE:TU) por parte de Scotiabank, los datos y consejos de InvestingPro ofrecen un contexto adicional para los inversores que estén considerando las acciones de la compañía de telecomunicaciones. TELUS ha mantenido un sólido historial de dividendos, que es un punto clave para los inversores centrados en los ingresos. Según los consejos de InvestingPro, TELUS ha aumentado su dividendo durante 20 años consecutivos (consejo 0) y paga un dividendo significativo a los accionistas (consejo 4). Esta rentabilidad constante para los accionistas puede resultar atractiva para quienes buscan ingresos estables, especialmente en un mercado volátil.
Además, la rentabilidad por dividendo de la empresa se sitúa en un atractivo 6,99%, con un crecimiento del dividendo del 8,53% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023. A ello se suma una capitalización bursátil de 23 610 millones de USD, lo que sugiere un tamaño y una presencia considerables en el mercado. A pesar de las preocupaciones planteadas por Scotiabank, el PER de TELUS se ha ajustado a un más moderado 24,47, lo que podría indicar que la acción está empezando a alinearse con las expectativas de beneficios actuales.
Los inversores que busquen más análisis y métricas pueden consultar otros consejos de InvestingPro, como la volatilidad de los precios, el posicionamiento en el sector y las expectativas de beneficios revisadas por los analistas. De hecho, hay otros 11 consejos de InvestingPro para TELUS, a los que se puede acceder para comprender mejor el potencial del valor. Para aquellos interesados en profundizar, el uso del código de cupón PRONEWS24 garantizará un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+ en InvestingPro.
Teniendo en cuenta la posición actual del valor, que cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas (consejo 9) y que el RSI sugiere que se encuentra en territorio de sobreventa (consejo 1), también puede ser un momento oportuno para que los inversores en valor se fijen más en TELUS. La próxima fecha de resultados está fijada para el 3 de mayo de 2024, lo que proporcionará más claridad sobre la trayectoria financiera de la empresa y si se alinea con las proyecciones de Scotiabank y las expectativas del mercado.
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