SAN FRANCISCO - Sunrun Inc. (NASDAQ:RUN), proveedor líder de energía solar residencial, almacenamiento y servicios energéticos, ha anunciado su intención de ofrecer 475 millones de dólares en pagarés senior convertibles con vencimiento en 2030 en una colocación privada a compradores institucionales cualificados, según las condiciones del mercado y otros factores.
La empresa también tiene previsto conceder a los compradores iniciales una opción de 13 días para comprar hasta 75 millones de dólares adicionales en pagarés a partir de la fecha de emisión. Estos pagarés, que serán obligaciones senior no garantizadas de Sunrun, pagarán intereses semestralmente a partir del 1 de septiembre de 2024 y vencerán el 1 de marzo de 2030, a menos que se conviertan, rescaten o recompren antes de esa fecha.
Sunrun declaró que los pagarés podrían convertirse en efectivo, acciones ordinarias de Sunrun o una combinación de ambos, a discreción de la empresa. El tipo de interés y el tipo de conversión inicial se determinarán cuando se fije el precio de la oferta.
Los ingresos netos de la oferta se destinarán a varios fines. Sunrun tiene la intención de utilizar parte de los ingresos para recomprar una parte de sus bonos preferentes convertibles al 0% con vencimiento en 2026 en transacciones negociadas de forma privada. Otra parte se destinará a pagar el coste de las operaciones de capped call, que tienen por objeto reducir la dilución potencial de la conversión de los nuevos bonos o compensar los pagos en efectivo por encima del principal de los bonos convertidos. El resto se destinará a amortizar deuda pendiente y a fines corporativos generales, incluidas posibles adquisiciones, aunque no se han revelado usos específicos ni acuerdos definitivos.
En relación con la oferta de pagarés, Sunrun prevé realizar operaciones de capped call con algunos de los compradores iniciales o sus filiales. Se prevé que esto reduzca en general la dilución potencial de la conversión de los pagarés y/o compense los pagos en efectivo que Sunrun esté obligada a realizar. La opción de los compradores iniciales de adquirir bonos adicionales podría dar lugar a nuevas transacciones de opción de compra limitada.
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