El miércoles, Susquehanna mantuvo una postura positiva sobre Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO), aumentando el precio objetivo de la acción a 1.550 dólares desde 1.400 dólares. La firma anticipa que la atención de los inversores se centrará en los avances de la compañía en redes de IA y TPU (Tensor Processing Unit), así como en la integración en curso de VMWare, que se espera que produzca beneficios de precios y sinergias. A pesar de enfrentarse a vientos en contra en las principales áreas de semiconductores, Broadcom se prepara para presentar sus resultados el jueves 7 de marzo de 2024.
Anteriormente, Broadcom había decidido ofrecer una previsión para todo el ejercicio fiscal 2024 en lugar de su previsión habitual para el próximo trimestre, a la luz de su integración de VMWare. Para el primer y segundo trimestres del año fiscal, se espera que los resultados sean ligeramente mejores de lo previsto. Sin embargo, sigue siendo incierto si la empresa ajustará sus previsiones para todo el año, que actualmente se sitúan en 50.000 millones de dólares, aunque existe la posibilidad de que aumenten a 52.000 millones si Networking y VMWare obtienen mejores resultados de lo esperado.
Se prevé que el crecimiento de la empresa en IA contrarreste la debilidad de las ventas de semiconductores en general, y la dirección apunta a unos 30.000 millones de dólares en ingresos por semiconductores para el ejercicio fiscal de 24 meses. Se prevé que la IA sea el principal motor de crecimiento de las redes, respaldado por la previsión de un crecimiento interanual superior al 30% en IA para el ejercicio fiscal de 24 años.
Este crecimiento se apoya en la demanda de TPU de Google, conmutadores para centros de datos, enrutadores y tarjetas de interfaz de red (NIC). No obstante, los elevados niveles de inventario en empresas como Arista, Cisco y Juniper podrían suponer un riesgo, aunque Broadcom afirma que ha estado satisfaciendo la demanda final.
En el sector inalámbrico, se espera que los resultados y las previsiones de Broadcom coincidan con las previsiones anteriores. El Consejero Delegado de la empresa indicó que el aumento de los contenidos podría verse compensado por el número de unidades, lo que se traduciría en unos resultados interanuales planos en el ejercicio fiscal de 24 meses. Se prevé que los ingresos por conectividad de almacenamiento se reduzcan en un porcentaje interanual medio-alto en el ejercicio fiscal de 24 meses; sin embargo, hay indicios de una posible recuperación del mercado de almacenamiento, como sugieren empresas como STX, WDC y MRVL.
Broadcom se encuentra en plena transición de la base de clientes de VMWare, que ha pasado de un 60% de licencias perpetuas a un 60% de suscripciones, con el objetivo de optimizar ingresos y márgenes. Además, la empresa ha esbozado planes para reducir los costes de personal de VMware en aproximadamente 1.000 millones de dólares.
En resumen, las perspectivas positivas de Susquehanna sobre Broadcom se ven reforzadas por la integración estratégica de VMWare por parte de la empresa y las perspectivas más amplias de las redes de IA y la tecnología Ethernet. La firma reitera su calificación positiva y ha elevado el precio objetivo a 1.550 dólares, que se basa en aproximadamente 31,5 veces el valor de empresa estimado para el año natural 2024 en relación con el beneficio operativo neto después de impuestos (EV/NOPAT).
Perspectivas de InvestingPro
Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO) sigue cosechando la confianza de los analistas, como refleja la actualización del precio objetivo de Susquehanna. En el contexto de este optimismo, los datos y consejos de InvestingPro proporcionan un contexto financiero más profundo para los inversores que estén considerando las acciones de Broadcom. En los últimos doce meses, que finalizaron en el cuarto trimestre de 2023, Broadcom cuenta con una importante capitalización de mercado de 600.700 millones de dólares y un impresionante margen de ingresos de explotación del 45,94%, lo que pone de relieve su rentabilidad en un sector competitivo.
Los consejos de InvestingPro indican que Broadcom ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos, lo que indica un fuerte compromiso con la devolución de valor a los accionistas. Además, los analistas anticipan un crecimiento de las ventas en el año en curso, lo que se alinea con la postura positiva de Susquehanna sobre el potencial de la compañía, particularmente en redes de IA y la integración de VMWare. Para los inversores que busquen un análisis más profundo, InvestingPro ofrece consejos adicionales que profundizan en la salud financiera y la posición de mercado de Broadcom, incluyendo perspectivas sobre sus múltiplos de beneficios y la gestión de la deuda. Hay otros 20 consejos de InvestingPro disponibles, a los que se puede acceder para profundizar en el rendimiento y las perspectivas de la empresa en https://www.investing.com/pro/AVGO.
Los datos en tiempo real también revelan un sólido PER de 38,24 que, si bien indica una valoración elevada, puede estar justificada por las perspectivas de crecimiento de la empresa y su posición dominante en el sector de los semiconductores. Con un crecimiento de los ingresos del 7,88% en los últimos doce meses, Broadcom muestra una saludable trayectoria de expansión. Los inversores también pueden tomar nota de la sólida rentabilidad por dividendo de la empresa, del 1,62%, lo que aumenta aún más su atractivo como inversión generadora de ingresos.
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