Tata Technologies Ltd, proveedor de servicios de ingeniería y servicios informáticos de desarrollo de productos, ha anunciado su oferta pública inicial (OPI) con apertura de ofertas del 22 al 24 de noviembre. La empresa ha fijado el precio de las acciones entre ₹475 y ₹500. La OPV se llevará a cabo a través de una oferta de venta (OFS), con opciones para varias categorías de inversores, incluidos compradores institucionales, inversores no institucionales, inversores minoristas, accionistas de Tata Motors (NS:TAMO) Limited (TML) y empleados de Tata Tech.
La prima del mercado gris (GMP) para las acciones de Tata Technologies se sitúa actualmente en ₹352, lo que supone un descenso de ₹17 desde el fin de semana, pero sigue indicando un sólido nivel de interés a aproximadamente el 70% del tipo de la OPV. El BPM se considera un indicador especulativo de cómo percibe el mercado la próxima oferta pública, aunque los expertos bursátiles desaconsejan utilizarlo como único criterio para tomar decisiones de inversión. En su lugar, sugieren que los inversores potenciales revisen las finanzas de Tata Technologies para una evaluación más informada.
La empresa tiene previsto recaudar 3.042,51 millones de rupias (100 millones de INR = unos 12 millones de USD) a través de la OPV. Se han reservado acciones a los empleados de Tata Tech, por un importe del 0,50% del capital posterior a la oferta, y a los accionistas de TML se les ha asignado el 10% del capital posterior a la oferta. Las ofertas deben presentarse en lotes de 30 acciones cada uno.
Según el análisis de Emkay Global, Tata Technologies opera en sectores verticales orientados a la fabricación, como la automoción y la industria aeroespacial, y está ampliando sus capacidades a las áreas de software e ingeniería integrada. A pesar de las tasas de crecimiento más lentas de FY16-23 en comparación con los competidores, el rendimiento reciente indica un repunte.
Samco Securities recomienda invertir en la OPV de Tata Technologies basándose en su valoración razonable de ₹500 por acción y sus prometedoras perspectivas de crecimiento en servicios de ingeniería. Con un múltiplo P/E de 32,5 veces las ganancias FY23, se posiciona por debajo de competidores como KPIT Tech y Tata Elxsi. El sector mundial de investigación y desarrollo en ingeniería (I+D+i) ofrece un potencial significativo para la subcontratación, y Tata Technologies proyecta una tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) del 7% en el gasto en I+D+i en automoción hasta 2026.
La empresa ha ido reduciendo su dependencia de grandes clientes como Tata Motors y Jaguar Land Rover mediante la diversificación hacia nuevos mercados y clientes como VinFast y Airbus (EPA:AIR). En el periodo de abril a septiembre, Tata Technologies registró un aumento del beneficio neto del 36% interanual y un incremento de los ingresos del 34%. IDBI Capital prevé un crecimiento continuado de los beneficios impulsado por iniciativas estratégicas dirigidas a los principales gastadores en I+D e inversiones en tecnologías avanzadas.
Los inversores deben tener en cuenta que, tras el ciclo de liquidación T+3, se esperan fechas de adjudicación en torno al 27 o 28 de noviembre, con una fecha de cotización prevista para el 29 de noviembre. Las elevadas tasas de suscripción podrían afectar a las probabilidades de asignación de acciones, pero el interés de los inversores sigue siendo alto a pesar de que estos factores influyen en las opciones de cartera.
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