El lunes, TD Cowen inició la cobertura de Sable Offshore Corp. (NYSE: SOC), asignando a la acción una calificación de Outperform y estableciendo un precio objetivo de 20,00 dólares. La firma destacó el potencial de la empresa en la producción offshore de California, señalando los importantes rendimientos de flujo de caja libre (FCF) que se esperan una vez que se restablezca la producción paralizada.
Sable Offshore se considera una oportunidad pura en un yacimiento prometedor, siendo el principal reto el camino hasta la primera producción. TD Cowen anticipa que, una vez obtenida la aprobación total, la atención se centrará en reducir el riesgo de las reservas de producción probadas y desarrolladas (PDP). Esta fase inicial es crucial para sentar las bases de futuros debates sobre el crecimiento de la producción.
El analista de TD Cowen cree que incluso con la expansión prevista, que incluye más de 80 instalaciones de bombas eléctricas sumergibles (ESP), Sable Offshore está en condiciones de generar un importante flujo de caja libre. Se espera que este crecimiento se produzca mientras la empresa explota más de 100 yacimientos identificados, que presentan oportunidades adicionales para aumentar la producción.
Además, la posición estratégica de Sable Offshore le permite explorar oportunidades de captura y almacenamiento de carbono (CCS) en el mar de California. La empresa tiene previsto solicitar un permiso de clase VI en 2025, lo que podría mejorar su perfil en el creciente campo de la CAC.
El precio objetivo de 20 dólares refleja la confianza de la empresa en la capacidad de Sable Offshore para cumplir su potencial de producción y flujo de caja libre, así como sus perspectivas de crecimiento futuro tanto en la producción de petróleo como en las iniciativas medioambientales.
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