El viernes, Telsey Advisory Group ajustó sus perspectivas sobre Best Buy Co. Inc. (NYSE:BBY), aumentando el precio objetivo a 12 meses hasta 85 dólares, frente a los 75 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de "Market Perform" sobre el valor.
El ajuste se produce a raíz de los resultados del cuarto trimestre de Best Buy para el año fiscal 2023, que registraron un aumento aproximado del 5% en los beneficios por acción (BPA) hasta los 2,72 dólares. Esta cifra superó el consenso de FactSet de 2,52 dólares y la propia estimación de Telsey de 2,59 dólares.
Las ventas y la rentabilidad superiores a lo previsto se atribuyeron a una ejecución eficaz y a medidas de control de costes. Best Buy también proporcionó orientación para el año fiscal 2024 que se alinea con las expectativas de los analistas.
A pesar de un panorama minorista difícil marcado por un menor gasto de los consumidores, las ventas en tiendas comparables (comp) de Best Buy en el cuarto trimestre fueron mejores de lo previsto, un 4,8%, frente a la previsión de FactSet de un descenso del 5,4% y la previsión de Telsey de una caída del 6,8%.
De cara al futuro, la empresa estima que las ventas en tiendas comparables tanto para febrero como para el primer trimestre de 2024 rondarán un descenso del 5%. Sin embargo, las previsiones sugieren una mejora a lo largo del año, ya que se espera que la demanda del sector se estabilice.
Las previsiones de Best Buy indican que las ventas en tiendas comparables mejorarán secuencialmente cada trimestre, terminando el año entre un descenso del 3,0% y plano, frente al consenso de FactSet del 0,0%. Esto lleva a una previsión de BPA para 2024 en el rango de 5,75 a 6,20 dólares, con el consenso de FactSet en 6,16 dólares.
Telsey destacó las ventajas estratégicas de Best Buy, incluida una estrategia sólida, un equipo de gestión fuerte y capacidades omnicanal superiores en comparación con muchos competidores. La optimización inmobiliaria del minorista y las nuevas fuentes de ingresos, como los servicios de afiliación y salud, también se consideran factores positivos.
Se espera que estos elementos posicionen a Best Buy favorablemente para el crecimiento una vez que el sector se recupere. El precio objetivo revisado se basa en la aplicación de un múltiplo de precio/beneficios (PER) de aproximadamente 12 veces a la estimación de Telsey de 6,80 USD por BPA para 2025.
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