El lunes, Truist Securities actualizó sus perspectivas sobre Civitas Solutions (NYSE:CIVI), elevando el precio objetivo a 110 dólares desde los 107 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "Comprar" sobre las acciones. Civitas Solutions informó de que los beneficios del cuarto trimestre para el año fiscal 2023 no alcanzaron las estimaciones de Truist Securities ni las del consenso, debido principalmente a una producción de petróleo inferior a la prevista. El déficit se atribuyó a mejoras en las instalaciones que afectaron a la producción.
A pesar de los resultados negativos, Civitas Solutions ha presentado unas previsiones para 2024 que incluyen una reducción significativa de los gastos de capital sin alterar sus expectativas de crecimiento de la producción. Además, la empresa ha anunciado un importante programa de recompra de acciones con el que pretende reducir el impacto del exceso de capital privado. Por otra parte, Civitas sigue ofreciendo una sólida rentabilidad a sus accionistas, con uno de los dividendos más rentables de sus competidores.
La empresa también ha avanzado en su estrategia de desinversión de activos, anunciando una venta de activos no estratégicos en la cuenca del DJ por valor de 85 millones de dólares. Esta medida forma parte de un plan más amplio para lograr 300 millones de dólares en desinversiones para mediados de 2024, con lo que se espera acelerar la amortización de la deuda. Se han realizado ajustes en el modelo financiero de Truist Securities para Civitas a fin de reflejar los resultados reales del cuarto trimestre y unas proyecciones más precisas de volúmenes y costes.
El precio objetivo revisado de 110 dólares se basa en una combinación de dos métodos de valoración. El primero es un múltiplo de valor de empresa a EBITDAX (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización y gastos de exploración) de 3,5 veces, aplicado al EBITDAX estimado por la empresa para 2025 de 4.509 millones de dólares, por encima de la estimación de consenso de 3.996 millones de dólares. El segundo método se basa en una hipótesis de rendimiento del flujo de caja libre sobre el valor de la empresa del 14%.
Perspectiva de InvestingPro
A la luz de la reciente actualización de Truist Securities sobre Civitas Solutions, los datos y consejos de InvestingPro ofrecen una inmersión más profunda en la salud financiera y el rendimiento bursátil de la empresa. Civitas Solutions ha demostrado resistencia con una notable rentabilidad por dividendo del 9,74%, lo que refleja su compromiso de devolver valor a los accionistas. Esto es especialmente significativo, ya que la empresa ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos, un consejo de InvestingPro que sugiere un flujo de ingresos fiable para los inversores.
El rendimiento reciente de la acción también ha sido sólido, con una rentabilidad total del precio a un mes del 14,3%, lo que indica un rendimiento significativo durante el último mes. Esto concuerda con otro consejo de InvestingPro que destacaba la fuerte rentabilidad de la empresa en la última semana. Tal impulso puede ser una señal positiva para los inversores que buscan ganancias a corto plazo, aunque el RSI sugiere que la acción está en territorio de sobrecompra, lo que justifica la precaución.
Para aquellos que consideran las perspectivas a largo plazo, Civitas Solutions tiene una relación precio/beneficios (PER) relativamente baja de 7,61, e incluso cuando se ajusta para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, se sitúa en 8,36. Esto podría indicar que la acción está potencialmente infravalorada en comparación con los beneficios, que suele ser un factor que tienen en cuenta los inversores en valor.
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