El lunes, UBS actualizó su perspectiva sobre New Oriental Education (NYSE:EDU), aumentando el precio objetivo de la acción a 119,50 dólares desde los 109,00 dólares anteriores, mientras mantiene una calificación de Comprar sobre las acciones. La firma prevé que la empresa anuncie sus resultados del tercer trimestre del año fiscal 2024 a finales de abril y se mantiene positiva sobre su rendimiento.
UBS prevé un sólido crecimiento de los ingresos estimado en un 49% para el tercer trimestre, impulsado por los significativos avances en los servicios no académicos de tutoría extraescolar (AST) y de preparación de exámenes y consultoría en el extranjero. La empresa prevé un crecimiento de casi el 90% en AST no académico y un aumento interanual del 43% en el segmento extranjero, lo que apuntalará la expansión general de los ingresos.
Se espera que los servicios educativos sigan siendo el principal generador de beneficios para New Oriental Education, beneficiándose de las favorables condiciones de la oferta y la demanda en el sector y del rápido desarrollo de la capacidad en un clima normativo estable.
Además, UBS anticipa que East Buy, la plataforma de comercio electrónico de la empresa, mantendrá un crecimiento de los ingresos superior al 60%, apoyado por las señales positivas de los datos de transmisión en directo de Douyin, que indican que este canal está potenciando la marca East Buy.
Sin embargo, UBS ha revisado sus expectativas de margen para East Buy, adoptando una postura más conservadora debido al aumento de las inversiones en streamers, nuevos canales y unidades de mantenimiento de stock (SKU). En consecuencia, se han realizado ajustes en las estimaciones de beneficio neto ajustado previstas tanto para el tercer trimestre como para el ejercicio fiscal completo de 2024.
De cara al futuro, UBS predice que la contribución de East Buy al beneficio neto ajustado de New Oriental Education disminuirá por debajo del 10% a partir del año fiscal 2025.
A pesar de estos ajustes, la postura de UBS sobre New Oriental Education sigue siendo favorable, citando una clara trayectoria de crecimiento en la educación que se espera que impulse una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) de aproximadamente el 33% en los beneficios por acción (BPA) de los ejercicios fiscales 2024 a 2026, lo que se prevé que sea un factor clave en el rendimiento futuro de la acción.
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