El martes, UBS subió la calificación de las acciones de Cognex (NASDAQ:CGNX), empresa especializada en tecnologías de visión artificial, de Neutral a Comprar, elevando simultáneamente el precio objetivo a 54 $ desde los 42 $ anteriores. La subida refleja una perspectiva positiva sobre el potencial de crecimiento de la empresa y la recuperación del mercado de visión artificial.
El analista señaló que la corrección del mercado de visión industrial parece estar concluyendo y anticipa que Cognex volverá a registrar un crecimiento orgánico de las ventas de dos dígitos. El precio actual de las acciones, según el analista, sólo tiene en cuenta tasas de crecimiento de un dígito medio a alto.
El analista también espera que el importante apalancamiento operativo contribuya a una tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) del 33% en los beneficios por acción (BPA) hasta el año 2026. Las estimaciones de UBS para los beneficios de Cognex superan en un 15% el consenso de los analistas, con un aumento aún mayor de los objetivos a largo plazo de la dirección.
La justificación de la mejora incluye la creencia de que la actual recesión del mercado de Cognex ha sido más grave que en ciclos anteriores, ya que ha anulado aproximadamente el 70% del crecimiento logrado desde la pandemia de COVID-19. Sin embargo, con aproximadamente el 90% de los beneficios de Cognex en manos de los analistas, los beneficios a largo plazo de la empresa han disminuido. Sin embargo, dado que aproximadamente el 90% del negocio de Cognex ya ha superado la recesión, los primeros indicios de mejora de los mercados finales y de la actividad del embudo de ventas ofrecen motivos para la confianza.
UBS sugiere a los inversores que consideren la posibilidad de adquirir acciones de Cognex antes de que se produzca un aumento previsto de la confianza del mercado y posibles mejoras adicionales de los analistas en los próximos trimestres. El banco también señala que la valoración de la empresa es modesta cuando se basa en los beneficios mínimos y cuando se compara con sus homólogas, lo que sugiere que los rendimientos potenciales están desproporcionadamente sesgados al alza, en una relación de aproximadamente 4:1.
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