El lunes, UBS ajustó sus perspectivas sobre Green Plains Renewable Energy (NASDAQ:GPRE) y redujo el precio objetivo de la acción a 31,00 dólares, frente a los 33,50 dólares anteriores. A pesar de la rebaja, la empresa mantiene su calificación de "Comprar". El ajuste se produce tras los descensos observados en los fundamentales del etanol, con una notable caída de los márgenes del etanol y de los precios del aceite de maíz.
Los márgenes del etanol, que promediaron 89 centavos por galón en el tercer trimestre de 2023, cayeron a 71 centavos por galón a finales del mismo trimestre y desde entonces han disminuido a un promedio de 33 centavos por galón en el primer trimestre de 2024. Los márgenes siguieron bajando hasta 20 céntimos por galón la semana pasada, según un indicador de VLO. Del mismo modo, los precios del aceite de maíz han estado bajo una presión significativa, desplomándose de 71,6 centavos por libra en agosto de 2023 a 47,8 centavos por libra.
Debido a estos factores, UBS ha revisado sus estimaciones de beneficios para Green Plains tanto para 2024 como para 2025. La firma también ha expresado su desconfianza en la recuperación a corto plazo de los precios del aceite de maíz, citando como factor contribuyente la tendencia a la baja de los precios de los RIN D4. Las expectativas apuntan a una posible recuperación en la segunda mitad de 2024, tanto para el etanol como para el aceite de maíz, pero se espera que la primera mitad del año sea complicada.
UBS ha rebajado su previsión de EBITDA de 2024 para Green Plains a 185 millones de dólares desde la estimación anterior de 251 millones. La previsión de EBITDA para 2025 también se ha reducido a 336 millones de dólares desde la anterior predicción de 385 millones. El precio objetivo revisado de 31 dólares por acción se basa en un múltiplo de valoración de 6,8 veces el EBITDA de los próximos doce meses, aplicado a la estimación rebajada del EBITDA de 2025, y tiene en cuenta la deuda neta y las deducciones por participaciones no dominantes.
Perspectivas de InvestingPro
En medio de la revisión de las previsiones financieras para Green Plains Renewable Energy (NASDAQ:GPRE) por parte de UBS, los datos de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la salud financiera actual de la compañía. La capitalización bursátil se sitúa en torno a los 1.340 millones de dólares, lo que refleja la valoración de la empresa por parte del mercado. A pesar de un entorno desafiante para los márgenes de etanol y los precios del aceite de maíz, como se menciona en el artículo, Green Plains cotiza a un alto múltiplo de valoración de EBITDA, con datos de InvestingPro que indican una cifra de crecimiento del 652,02% en EBITDA para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023.
Una métrica particularmente preocupante es el ratio negativo de PER, que actualmente se sitúa en -13,71, lo que sugiere que los inversores están anticipando futuros desafíos de rentabilidad. Esto coincide con los consejos de InvestingPro, que destacan la falta de rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses y el hecho de que cuatro analistas hayan revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo. Sin embargo, cabe señalar que los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que ofrece un potencial resquicio de esperanza para los inversores.
En cuanto al balance, Green Plains opera con un nivel moderado de deuda y sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, lo que puede proporcionar cierta estabilidad financiera a corto plazo. Se trata de un aspecto crítico mientras la empresa navega a través de los actuales vientos en contra del mercado. Es importante mencionar que Green Plains no paga dividendos a los accionistas, lo que puede influir en las decisiones de inversión de quienes buscan ingresos regulares en sus inversiones.
Los lectores que deseen profundizar en los datos financieros y las perspectivas futuras de Green Plains pueden consultar otros consejos de InvestingPro en: https://www.investing.com/pro/GPRE. Estos consejos pueden ofrecer más información sobre los resultados de la empresa y las posibles oportunidades de inversión. Además, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+, que ofrece acceso a un total de 7 consejos para Green Plains.
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