El viernes, CFRA anunció una rebaja de Umicore SA (UMI:BB) (OTC: UMICY) de Comprar a Mantener, junto con una reducción significativa en el precio objetivo de la compañía, que ahora se establece en EUR23,00, una disminución desde los EUR33,00 anteriores. La revisión se produce tras los decepcionantes resultados financieros de Umicore para 2023 y las moderadas expectativas para el próximo año.
"Nos volvemos neutrales sobre los débiles resultados de 2023 y los precios del PGM equilibrados por un entorno de obtención de capital más favorable gracias a la subvención del gobierno canadiense", dijo CFRA.
La empresa de tecnología de materiales registró un descenso del 7% en los ingresos de 2023, que ascendieron a 3.900 millones de euros. Los beneficios ajustados antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) también cayeron un 16%, hasta 972 millones de euros, lo que se traduce en un margen EBITDA del 25%, lo que supone una caída desde el 27,3% de 2022. Estas cifras no alcanzaron el consenso del mercado, que había previsto un EBITDA de 989 millones de euros.
De cara a 2024, Umicore ha fijado su previsión de EBITDA entre 900 y 950 millones de euros. Esta proyección queda por debajo de la expectativa del mercado de aproximadamente 980 millones de euros, lo que sugiere una continuación de la tendencia a la baja. En respuesta a estas previsiones, la CFRA ha ajustado su estimación del beneficio por acción (BPA) de Umicore para 2024 a 1,70 EUR, lo que supone una disminución con respecto a la estimación anterior de 1,80 EUR. Además, CFRA introdujo una estimación de BPA para 2025 de EUR1,75.
Perspectivas de InvestingPro
En medio de los retos a los que se enfrenta Umicore SA, los datos de InvestingPro ofrecen una visión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Con una capitalización de mercado de 5.340 millones de USD y una relación precio/beneficios (PER) de 10,15 basada en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2023, la empresa cotiza con una valoración que refleja su rendimiento reciente.
Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2023 se sitúan en 24 630 millones de USD, con un descenso de los ingresos del 7,03%. Esta contracción concuerda con las preocupaciones de la CFRA y la previsión de los analistas de un descenso de las ventas en el año en curso. Además, el margen de beneficio bruto de Umicore durante el mismo periodo fue del 7,23%, lo que indica unos márgenes de beneficio bruto débiles, tal y como destaca uno de los consejos de InvestingPro.
Los consejos de InvestingPro sugieren que Umicore, empresa destacada en el sector químico, ha mantenido el pago de dividendos durante 26 años consecutivos, lo que podría resultar interesante para los inversores centrados en los ingresos. Además, las acciones suelen cotizar con baja volatilidad, lo que puede resultar atractivo para los inversores que buscan estabilidad en su cartera.
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