El viernes, Wells Fargo actualizó sus perspectivas para Celanese Corporation (NYSE: NYSE:CE), una empresa global de productos químicos y materiales especiales. El analista de la firma ha aumentado el precio objetivo a 195,00 dólares desde los 180,00 dólares anteriores, al tiempo que ha reiterado una calificación de sobreponderar sobre la acción.
El optimismo de Wells Fargo se deriva de los recientes esfuerzos de diligencia debida, incluida una reunión con el experto en acetilos de Celanese, que han llevado a la firma a creer que la dinámica dentro del sector de los acetilos se está estabilizando. Se espera que esta estabilidad contribuya a un aumento del beneficio por acción (BPA) de Celanese en el segundo trimestre de 2024 en comparación con el primero.
El nuevo precio objetivo de 195,00 dólares se basa en un múltiplo de 12,0x del valor de empresa estimado para 2024 respecto al EBITDA (EV/EBITDA), que se considera en torno al punto medio del rango medio para las empresas de especialidades químicas, que suele situarse entre 8-15x. Esta valoración también tiene en cuenta un múltiplo más conservador de 8,5 veces de la estimación de EBITDA de ciclo medio de la empresa.
La estimación de EBITDA de ciclo medio de Wells Fargo para Celanese se sitúa en 3.600 millones de dólares. Esta cifra incluye 2.600 millones de dólares del segmento de materiales de ingeniería, con 1.300 millones atribuidos a la unidad de soluciones de materiales, y 1.400 millones de la cadena de acetilos.
Además, se prevé que el remolque de acetato aporte 300 millones de dólares, mientras que Otras Actividades tendrá un impacto negativo de 400 millones de dólares en el EBITDA. La revisión del precio objetivo de las acciones refleja la confianza en los resultados financieros de Celanese y en las condiciones subyacentes del sector a lo largo de 2024.
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