El miércoles, TD Securities ajustó su postura sobre Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM), rebajando el valor de Comprar a Mantener y reduciendo el precio objetivo a 51 $ desde los 58 $ anteriores. Las perspectivas revisadas de la empresa se alinean con la previsión de Wheaton Precious Metals para su producción de onzas equivalentes de oro (GEO) en 2024, que se sitúa entre 550.000 y 620.000 onzas. Esta proyección se sitúa muy por debajo de la estimación inicial de TD Securities de 660.000 GEOs.
El descenso previsto en la producción interanual de la mina Salobo se debe a la menor ley del mineral, a pesar del aumento del rendimiento tras una reciente ampliación. Aunque se espera que la producción de la mina Penasquito aumente en comparación con el año anterior, que se vio afectado por una huelga, la recuperación podría no alcanzar las expectativas iniciales. Además, se prevé que las entregas de GEO de la mina Constancia disminuyan ligeramente en 2024, en contra de la previsión anterior de aumento de los analistas.
En respuesta a las orientaciones de la empresa, TD Securities ha revisado a la baja su estimación de producción de GEO para 2024 hasta 590.000 onzas y ha adoptado una visión más conservadora para 2025, reduciendo la estimación de producción de GEO hasta 642.000 onzas desde aproximadamente 717.000 onzas. Este ajuste refleja las menores expectativas de GEO de las minas de Salobo y Voisey's Bay, entre otros cambios menores.
A pesar de las reducciones a corto plazo, la dirección de Wheaton Precious Metals prevé un aumento significativo de la producción a largo plazo. La empresa proyecta una producción de más de 800.000 onzas de GEO para 2028 y una media de más de 850.000 GEO de 2029 a 2033. Estas perspectivas superan las estimaciones anteriores, que no tenían en cuenta la menor producción en 2023 y 2024. Sin embargo, TD Securities mantiene la cautela, pronosticando aproximadamente 750.000 GEOs en 2028, asumiendo que el proyecto Copper World no comenzará su producción hasta 2029 y excluyendo la producción de Santo Domingo hasta la década de 2030, ambas incluidas en la previsión de Wheaton Precious Metals.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM) navega entre sus previsiones de producción y retos operativos, los inversores siguen de cerca la salud financiera de la compañía y su comportamiento en el mercado. Según datos de InvestingPro, Wheaton Precious Metals tiene actualmente una capitalización bursátil de 18.930 millones de dólares, lo que indica su importante presencia en el sector. A pesar de los ajustes en las estimaciones de producción, el ratio PER de la compañía se sitúa en un elevado 37,42, lo que sugiere una valoración premium por parte del mercado a partir de los últimos doce meses que finalizan en el tercer trimestre de 2023.
Uno de los consejos destacados de InvestingPro para Wheaton Precious Metals es que la acción cotiza generalmente con baja volatilidad de precios, lo que puede atraer a los inversores que buscan estabilidad en su cartera. Además, la capacidad de la compañía para mantener el pago de dividendos durante 13 años consecutivos enfatiza su compromiso de devolver valor a los accionistas, incluso frente a ajustes operativos.
Los datos de InvestingPro también destacan que las acciones de la empresa cotizan cerca de su mínimo de 52 semanas, con un precio de 44,22 dólares al cierre anterior. Esto podría representar un punto de entrada potencial para los inversores teniendo en cuenta el crecimiento de la producción a largo plazo previsto por la dirección de la empresa. Además, con una rentabilidad por dividendo del 1,36%, Wheaton Precious Metals sigue ofreciendo un flujo de ingresos a sus inversores.
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