El miércoles, Wolfe Research mantuvo su calificación de "underperform" para las acciones de Intel Corporation (NASDAQ:INTC) con un precio objetivo estable de 31,00 dólares. La firma destacó su preocupación por el impacto de los costes de puesta en marcha y la subcontratación en los márgenes de beneficio del gigante tecnológico hasta el año natural 2025 (CY25).
El análisis de la firma señalaba que, si bien la dirección de Intel espera que los costes de puesta en marcha alcancen su punto máximo en el año natural 2024 (CY24), estos gastos seguirán planteando un reto significativo en CY25. Además, no se espera que el aumento previsto de la producción del procesador 18A de Intel en la segunda mitad de 2025 (2S25) beneficie significativamente a la cuenta de resultados hasta CY26. Es entonces cuando se prevé que un mayor volumen de placas de procesadores pase de la producción externa a la interna.
La declaración de Wolfe Research subraya que el pico de los costes de puesta en marcha y las presiones de la subcontratación en CY24 podrían conducir a cierta mejora incremental de los márgenes para el año siguiente. Sin embargo, la firma mantiene la cautela sobre las perspectivas financieras a corto plazo de Intel debido a estos factores de coste en curso.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la calificación negativa de Wolfe Research para Intel Corporation (NASDAQ:INTC), los datos y consejos de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores. La capitalización bursátil actual de Intel es de 187.050 millones de dólares, con una elevada relación precio/beneficios (PER) de 108,68, que aumenta hasta 116,94 si se ajusta a los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. A pesar de un descenso de los ingresos del 14,0% en el mismo periodo, la empresa ha registrado un crecimiento trimestral de los ingresos del 9,71% en el 1T 2023.
Dos consejos de InvestingPro que destacan son el crecimiento previsto de los ingresos netos de Intel este año, que podría señalar un giro positivo en la rentabilidad, y su condición de actor destacado en el sector de semiconductores y equipos semiconductores. Este último aspecto es especialmente relevante, ya que la empresa se enfrenta a los costes de puesta en marcha y a los retos de subcontratación señalados por Wolfe Research. Además, Intel ha mantenido el pago de dividendos durante 33 años consecutivos, lo que podría ser una señal del compromiso de la empresa con el retorno a los accionistas a pesar de las actuales presiones financieras.
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