El jueves, Wolfe Research inició la cobertura de Jack Henry & Associates (NASDAQ:JKHY), un destacado proveedor de soluciones tecnológicas y servicios de procesamiento de pagos para la industria financiera, con una calificación Peerperform.
La firma señaló que las acciones de Jack Henry han experimentado un aumento del 6% en lo que va de año, en contraste con la subida del 8% del S&P 500. En cuanto al año anterior, las acciones de Jack Henry experimentaron un descenso del 6%, mientras que el S&P 500 ganó un 23%.
El analista destacó la valoración actual de Jack Henry en aproximadamente 29 veces su beneficio por acción (BPA) GAAP del año natural 2025 y 30 veces su BPA ajustado. Históricamente, la relación precio/beneficio de la empresa en los próximos doce meses ha fluctuado entre 48 veces y 20 veces en la última década, con una mediana de 32 veces.
En los tres últimos años, el valor ha oscilado entre 27 y 39 veces, con una media de 34 veces. En los últimos doce meses (LTM), las acciones se han movido entre 27x y 33x, con un ratio PE medio de 30,3x.
Wolfe Research señaló como puntos fuertes de Jack Henry su enfoque en nichos de mercado y su excepcional retención de clientes. Los sistemas bancarios centrales de la empresa están profundamente integrados en las operaciones diarias de bancos regionales y comunitarios y cooperativas de crédito de todo Estados Unidos. Se espera que esta integración siga impulsando un crecimiento de los ingresos de un solo dígito a medio plazo.
La empresa destacó además la impresionante tasa de retención de clientes de Jack Henry, del 99,8%, que subraya la dependencia de los bancos de los sistemas de la empresa. El entorno normativo, que a menudo disuade a las instituciones financieras de cambiar los sistemas fundacionales, contribuye a elevar los costes de cambio. Estos factores apuntalan un modelo de negocio con más del 90% de ingresos recurrentes, lo que sugiere que las acciones de Jack Henry podrían ofrecer un perfil de baja beta con protección frente a las caídas.
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