El viernes, Wolfe Research ajustó su perspectiva sobre Smartsheet Inc. (NYSE: SMAR), reduciendo el precio objetivo a 45 dólares desde los 65 dólares anteriores, pero reafirmando una calificación de "Outperform".
La firma destacó que, a pesar de que Smartsheet se enfrenta a desafíos macroeconómicos como ciclos de negociación más largos, acuerdos de menor tamaño y una caída en las tasas de cierre, existe una postura positiva sobre la empresa debido a su mejora de la rentabilidad y la ejecución de la salida al mercado (GTM).
El compromiso de Smartsheet con la eficiencia operativa y la expansión de los márgenes se considera positivo para los inversores, ya que les proporciona una mayor confianza en el valor a largo plazo de la acción.
Los recientes resultados financieros de la empresa han superado las expectativas, tanto en el lado positivo como en el negativo, impulsados por el fuerte compromiso de los clientes empresariales, el creciente reconocimiento de la importancia de la categoría y la mejora de la economía unitaria tras un periodo de inversión.
La rentabilidad sostenida de la empresa ha generado expectativas de nuevos aumentos en los márgenes EBIT no-GAAP y de flujo de caja libre (FCF), por encima tanto de las estimaciones de Wolfe Research como del consenso. Esto podría permitir a Smartsheet experimentar una revalorización positiva.
La firma continuará supervisando los principales motores de crecimiento de la empresa, incluida su creciente tracción empresarial, el apalancamiento de márgenes constante, las oportunidades de venta cruzada con Brandfolder/WorkApps & Capabilities y el crecimiento en los mercados federales e internacionales.
Wolfe Research también señala que aunque el mercado de los servicios de Smartsheet es potencialmente grande, con una estimación de 75.000 millones de dólares frente a los 23.000 millones de IDC, la presencia de muchos competidores de alto crecimiento indica un mercado con barreras de entrada relativamente bajas. Este panorama competitivo es una consideración importante para el rendimiento futuro de la empresa.
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