PANORAMA INTERNACIONAL - En la reunión finalizada el miércoles pasado el FOMC de la FED decidió, una vez más, mantener sin cambios sus tasas de interés de referencia en cerca de cero, pero dejó una clara impresión de que podría decidirlo en diciembre, en su última reunión del año. Además, en el comunicado emitido tras dos días de reuniones sobre política monetaria, los funcionarios de la FED sugirieron que en las últimas semanas han estado menos preocupados por los turbulentos mercados financieros y la incertidumbre económica en otros países del mundo. Aún así, destacaron la “sólida” tasa de crecimiento del gasto de los consumidores y de las inversiones de las empresas, así como la mejora del sector inmobiliario como aspectos positivos. Con todo, los recientes datos macroeconómicos han sido inestables, un hecho que los integrantes de la FED admitieron en su comunicado posterior a la reunión.
Aunque el más notable fue el decepcionante informe del Departamento del Trabajo este mes, que mostró una ralentización en la creación de empleo. Con relación a la inflación el comunicado destaca que las expectativas de inflación futura se han reducido “ligeramente”, no esperándose una recuperación de los precios a los consumidores a corto plazo. Como ha hecho en anteriores ocasiones, la FED dijo que no subirá las tasas de interés hasta que la inflación aumente hasta el objetivo del 2%, tras mantenerse más de tres años muy por debajo de dicho umbral. El PIB de la primera potencia del mundo, que mide los bienes y servicios producidos en la economía, creció 1,5% en el tercer trimestre, según los datos publicados el jueves. Y del otro lado del Atlántico la confianza económica de la eurozona registró una leve subida de tres décimas en el mes de octubre, permitiéndole seguir en su nivel más elevado desde junio de 2011. El informe sobre el empleo en los Estados Unidos de la próxima semana cobra gran relevancia tras los comentarios de la FED, previendo la proyección media una ganancia laboral de 180 mil en octubre, tras el incremento de 142 mil de septiembre. Si las cifras de empleo mejoran beneficiarían al USD y si fueran decepcionantes el dólar podría perder interés de compra y se reducirían las expectativas de una suba de tasas en la próxima reunión del FOMC. En las cinco jornadas el euro cotizó con fuerte volatilidad entre 1,0900 y 1,1090 dólares y al cierre del viernes en New York cotizaba a USD 1,1006.
AUMENTAN EL "CEPO CAMBIARIO" HASTA UN NIVEL MUY PELIGROSO
PANORAMA ARGENTINO - El martes pasado, sorpresivamente, el BCRA dispuso subir las tasas de interés unos 3 puntos porcentuales en todos los plazos para la licitación semanal de las LEBAC, queriendo promover el ahorro en pesos y desalentar la compra de dólares y bonos dolarizados pero, al mismo tiempo, decidió reducir en un 50% el cupo diario que tenían las empresas importadoras para pagar en moneda extranjera, sin previa autorización, sus compras en el exterior. Del monto de USD150.000 por día que regía hasta el lunes se pasó a un límite de USD 75.000, incluyéndose en esta obligación a las compañías aéreas. Al inicio del MULC de aquel día las entidades bancarias ya habían sido notificadas al respecto, mediante simples llamados telefónicos a las mesas, sin mediar ningún tipo de comunicación formal al respecto. Fuentes del BCRA, que conduce Alejandro Vanoli, aclararon que la medida busca mejorar la coordinación que hay entre los bancos comerciales y la entidad sobre las operaciones de venta de divisas a importadores. Y explicaron, según el diario La Nación, que "Muchos bancos y empresas optaban por partir operaciones en montos menores a 150.000 dólares y evitar así el compromiso de informar. El único objetivo es hacer más prolija la administración del abastecimiento de divisas que se proveerá para que esas operaciones se concreten. De ningún modo es una limitación o una restricción para evitar esas operaciones o un retaceo de las divisas a importadores", aseguró la fuente oficial.
Por su parte, el presidente de la Cámara de Importadores de la República Argentina, Diego Pérez Santisteban, opinó que "Es evidente que el faltante de divisas se está agravando...El problema es que algunas empresas no van a tener insumos para producir y van a faltar productos". Asimismo, la Superintendencia de Seguros de la Nación obligó a las compañías de seguros a desprenderse de bonos nominados en dólares para bajar el precio del "contado con liqui". Además, otra inesperada e insólita acción oficial provocó fuerte conmoción la semana pasada, cuando Alejandro Vanoli hizo intervenir diariamente al BCRA en los mercados de futuros para hacer bajar agresivamente la tasa implícita de los contratos negociados para los próximos 12 meses por debajo del 30% anual. Al respecto, el ex presidente del BCRA, Martín Redrado, opinó que debe presentarse una denuncia por mal desempeño ante las comisiones del Congreso para remover al actual titular de la entidad, Alejandro Vanoli, por la venta excesiva del dólar a futuro, con la clara posibilidad de provocar un grave problema económico que condicionará al próximo gobierno. Asimismo, el viernes el frente opositor Cambiemos denunció penalmente al presidente del BCRA, Alejandro Vanoli , por las operaciones de venta de dólares en el mercado de futuros a un precio inferior a los del mercado, lo que implicará un alto costo para la próxima administración y se lo acusó de "defraudación contra la administración pública".
Y en la noche de la última jornada el BCRA dispuso que las garantías que deben constituirse en los mercados de futuros "En adelante deberán ser equivalentes al 20% del contrato operado y ser constituidas exclusivamente en moneda local". Y el MULC argentino finalizó la semana con resultados negativos. El Banco Nación fijo su cierre vendedor de transferencia en $ 9,5460, con un nuevo ajuste al alza del 0,3%, mientras que en el mes fue del 1,3% y en lo que va del año 11,6%. El volumen total operado entre entidades en las cinco jornadas fue de USD 1.279 millones, con un promedio diario de 256 millones, un 7% menor el del similar período anterior. El BCRA mostró nuevamente un resultado negativo en sus diarias intervenciones, habiendo tenido que vender un total de USD 405 millones, mientras que en octubre lo hizo por un total de USD 1.735 millones. Las reservas cayeron en la semana USD 344 millones y en lo que va del año USD 4.482 millones, sumando ahora, provisoriamente, USD 26.961 millones.