El Banco Popular de China resultó el principal protagonista de la semana pasada, al ser el ejecutor de una devaluación de su moneda, el yuan, por un total de 4,65%, entre el lunes y el miércoles, siendo aquél ahora su precio más bajo en los últimos cuatro años. El viernes pasado cerraba cotizando a 6,39 por dólar, mostrando una recuperación con respecto al mínimo de 6,4460 marcado el miércoles último.
Mientras, el euro lograba una importante revaluación al marcar un máximo, en el día del último ajuste de la divisa china, de 1,1210 dólares y el dólar sufría otro fuerte traspié, que se sumó al retroceso del viernes 7, después de la publicación de las nóminas no agrícolas, mostrando así su peor semana en dos meses.
Sin embargo, los datos económicos conocidos la semana pasada en los Estados Unidos aumentaron el optimismo, dado que los pedidos de subsidios por desempleo se mantuvieron en mínimos de 15 años, las ventas minoristas crecieron y los precios al productor mostraron que la inflación sigue acercándose, aunque muy lentamente, al 2% esperado por la Reserva Federal (Fed). Pero la semana terminó con varios hechos trascendentes que pueden cambiar el panorama para los próximos días.
Finalmente, después de seis meses de negociaciones muy difíciles y controvertidas, el Parlamento griego dio su aprobación por la mañana del viernes pasado, por mayoría de sus integrantes, al acuerdo logrado entre representantes del país y de sus acreedores. Posteriormente, se reunieron en Bruselas los ministros de finanzas de la eurozona y aprobaron el plan de rescate del país heleno según los acuerdos logrados que incluye un nuevo programa de asistencia financiera que alcanzará hasta 86.000 millones de euros en un plazo de tres años.
El primer tramo del rescate será de 26.000 millones y está previsto que se desbloquee el próximo miércoles 19 de agosto. De esta cantidad, 10.000 millones de euros irán de forma inmediata para recapitalizar a la banca y 16.000 millones para sus necesidades de financiación. Una vez que se realice la primera revisión del programa en octubre y "antes del 15 de noviembre", se concretará el pago de un segundo tramo de 15.000 millones de euros de ayuda, que en total será de 25.000 millones para sanear o liquidar la banca griega con problemas.
Por su parte, el ministro griego de Finanzas, Euclides Tsakalotos, ha señalado que confía en que este tercer rescate "saque adelante" al país, pero señalando que será muy importante cómo se implemente. Y en ese escenario el euro operó entre 1,0930 y 1,1210, pero en la última jornada todo se calmaba y al cierre del mercado en New York la moneda única se negociaba a USD 1,1109.
Panorama argentino - El BCRA no logra frenar la caída de sus reservas
El candidato presidencial Mauricio Macri negó el viernes pasado que vaya a devaluar el peso, sino que se debe lograr “un tipo de cambio equilibrado”, afirmando categóricamente que “el mercado va a fijar el tipo de cambio, no vamos a intervenir”.
Este anuncio, expuesto por primera vez en su campaña electoral, coincide plenamente con la propuesta que hicimos en nuestro informe del lunes pasado. Pero llamó también la atención y provocó un sin número de comentarios, desde aquel mismo día, la aparente decisión del BCRA de restringir las autorizaciones para pagar importaciones, sin mediar comunicado oficial alguno.
Según trascendió, ante la caída del ingreso de divisas por el comercio exterior el ente monetario habría estado negociando con algunas empresas importadoras una reducción "temporal" de los cupos permitidos para pagar importaciones y, al mismo tiempo, se los redujo autoritariamente a los que compran insumos en el exterior, según se aseguró, culpándolos por haber utilizado el sistema “contado con liquidación” para transferir fondos al exterior a través de la Bolsa de Comercio.
Asimismo, la Aduana habría dispuesto pasar a canal rojo más del 20%, cuando esa cifra solía ser de menos del 7%, de los productos que ingresan y que deben ser previamente revisados antes de su despacho. También la AFIP redujo el monto promedio autorizado para las compras del “dólar ahorro” de USD 700 a USD 575.
El BCRA sigue intentando así, con alto grado de voluntarismo, de evitar una mayor caída de las reservas, aunque en los últimos 15 días hábiles, según estimaciones del mercado, el BCRA tuvo un saldo negativo en sus intervenciones diarias de unos USD 955 millones. No obstante, y aquí surgen muchas dudas sobre la información oficial, las reservas habrían terminado el viernes pasado sumando USD 33.647 millones, mostrando una caída en la semana de USD 190 millones y en el mes de USD 296 millones.
Al respecto, la consultora Ecolatina estima que las reservas disponibles estarían cercanas a los USD 15.600 millones del total de más de USD 33.600 millones que muestran las estadísticas oficiales. También surgieron fuertes dudas el viernes cuando el volumen operado entre entidades fue de USD 330 millones, cuando el promedio en los cuatro días anteriores fue de sólo USD 197 millones, habiendo mostrado una fuerte reducción hasta el jueves y el viernes una diferencia en más de unos USD 100 millones cuyo origen no se pudo precisar ni constatar.
Mientras, el Gobierno sigue creyendo que con la presencia en el microcentro de efectivos de la Gendarmería, Policía Federal y funcionarios del BCRA, AFIP, CNV y la UIF podrá evitar la actividad del mercado paralelo.
También el BCRA continúa interviniendo activamente en el mercado de futuros para contener los tipos de cambio. Por el contrario, el viernes el "dólar "libre" aumentó a $ 15,10 y se vendieron en las dos últimas semanas USD 481 millones del llamado "dólar ahorro". Además, una información oficial del BCRA dio cuenta de que entre enero y junio de este año la fuga de capitales del país sumó unos 3.046 millones de dólares, casi el doble que el año anterior.
En el MULC argentino el Banco Nación fijo el viernes su cierre vendedor de transferencia en $ 9,2400, con un ajuste semanal al alza del 0,3% y en las cinco jornadas el tipo de cambio tuvo una volatilidad del 0,2%, habiendo marcado frente al dólar un máximo de $ 9,2190 y un mínimo de $ 9,2410. Por su parte, el BCRA necesitó vender en la semana unos USD 155 millones para equilibrar el mercado.