El día de hoy vamos a prestar especial atención a la industria utilities de España. Para ello realizaremos un estudio exhaustivo del mercado, de la industria y las compañías pertenecientes a la industria.
Antes de comenzar con el análisis de las compañías, realizaremos un repaso a la situación técnica del mercado español, concretamente, revisaremos la situación del Ibex 35.
En la imagen anterior podemos ver el proceso que ha realizado el Ibex, se observa, como ya se comento hace algún tiempo que el precio descendería desde los máximos alcanzados en 2015, hasta el retroceso del 61.8%, momento en el que parece volver a estar realizando un nuevo tramo impulsivo.
Esto se puede apreciar en el descansando que ha realizado el precio en este nivel y el nuevo cruce al alza del MACD, sin embargo, esto aun no es suficiente para estimar subidas generalizadas en España. Por otra parte se puede apreciar que la situación del mercado europeo es menos alcista que en estadounidense y como reflejo de ello queda la situación de debilidad del indice español.
¿Que haría falta para considerar que estamos en una nueva tendencia alcista? La respuesta es un nuevo cambio de tendencia de corto plazo cumpliendo los principios exigidos para ello:
- Superación de la directriz alcista principal
- Superación de la media móvil
- Un máximo ascendente
- Mínimo ascendente
En la imagen se observa a la perfección el movimiento correctivo actual. En el mismo se puede ver como el nivel de los 9.000 puntos es un nivel realmente importante ya que superando esa zona el precio cumpliría con todos los requisitos establecidos y el precio habrá confirmado un nuevo cambio de tendencia en el corto plazo de bajista a alcista.
En conclusión el mercado español esta en un nivel importante para volver a comenzar con una estructura alcista. Continuando con el análisis de la industria utilities, podemos encontrar una industria, que al igual que el Ibex 35 se esta enfrentando a su directriz bajista.
Ciertamente muestra una situación bastante similar a la del Ibex 35, con lo que podemos inferir que se encuentra en una situación clave, en el caso de que llegue a superar el nivel, consideraremos que la industria se encuentra alcista.
Para llevar a cabo el análisis de los valores, tomaremos en cuenta la situación fundamental de estos considerando tres parámetros. En primer lugar la fortaleza financiera, donde se realizo un estudio sobre la liquidez y la solvencia de cada una de las compañías.
Con respecto a la calidad del negocio se analizará la rentabilidad y la situación operativa de las compañías. Mientras que en el crecimiento de la empresa se considerará la estructuración del balance, volumen de negocio, numero de empleados y de los beneficios por acción entre otras magnitudes.
Dando como resultado la siguiente tabla.
Al observar se ha realizado un calculo en el que se resumen las probabilidades de crecimiento donde destacan por orden de probabilidades, Red Eléctrica (MC:REE), Enagás (MC:ENAG), Gas Natural (MC:GAS), Iberdrola (MC:IBE) y Endesa (MC:ELE).
Teniendo en cuenta que todas las compañías se encuentran entre el 30% y el 70% podemos estimar que las probabilidades de crecimiento de estas compañías se encuentran entre las moderadas.
Red Eléctrica.
Vemos como la compañía esta realizando un nuevo impulso alcista el cual esta llevando al precio al nivel de resistencia en los 80 euros. A la par que se esta produciendo este movimiento el precio esta mostrando un mejor comportamiento que el resto del mercado.
Sin embargo, adquirir el título en las condiciones actuales es arriesgado, ya que hasta que no se supere la resistencia actual puede producirse un nuevo movimiento bajista que haga buscar el nivel de soporte de los 70 euros. Por ello vigilaremos la superación de la resistencia para comprar en el pullback que se produzca en el precio.
Enagás
Enagás, por su parte muestra un comportamiento similar que el de Red Electrica (MC:REE).
Pero tampoco sería un valor óptimo para incorporarlo a nuestra cartera ya que mientras que no se confirme la tendencia alcista no podemos incorporar este valor a nuestra cartera ya que no cumpliría los requisitos de impulso, tendencia y fortaleza que se exige para operar.
Gas natural
Gas natural por su parte, muestra una situación bajista bastante clara reflejada en un canal bajista. Con el movimiento actual impulsivo del mercado español el precio alcanzó la parte superior del canal bajista que ha sostenido el precio. Esta compañía no es apta para incorporarla a la cartera puesto que se encuentra en tendencia bajista.
Iberdrola (MC:IBE)
Iberdrola, esta mostrando una situación peculiar en el que se encuentra en una situacion de debilidad, tal y como se muestra en el oscilador rojo por debajo de cero, ademas se encuentra en un rango lateral de corto plazo.
Actualmente el precio se encuentra apoyado en el nivel de soporte por lo que en el caso de que se confirme un movimiento impulsivo alcista, se puede esperar que el precio trate de alcanzar el nivel de resistencia de los 6,5 euros.
Endesa
En el caso de Endesa, parece estar formando actualmente una estructura alcista de corto plazo, sin embargo, esta se encuentra dentro de un rango de situación de debilidad, lo cual hace poco recomendable la compra de este título.
En conclusión, solo los valores con mejor recomendación de compra en función al análisis fundamental están mostrando un mejor comportamiento, Red Eléctrica y Enagás, para lo cual se esperará que el precio supere sus respectivos niveles de resistencia para operar a la compañía.