Aversión al riesgo: Los osos se comieron a los toros

Estamos acabando una semana que había iniciado con una leve sensación de tinte alcista, quizás porque los resultados empresariales en EE.UU. no decepcionaron tanto como se creía (salvo algunos casos puntuales), el martes y miércoles Ben Bernanke declaró ante una Comisión del Senado en EE.UU. e instó al parlamento a redoblar esfuerzos para reducir el déficit fiscal y dejó claro que la FED está lista para actuar si fuera necesario. Las preguntas son ¿cómo? ¿cuándo? ¿que tipo de intervención? Hace dos semanas nos enterábamos de la extensión de la Operación Twist hasta fin de año, en definitiva la tercer ronda Quantitative Easing (QE3) que es lo que el mercado quiere escuchar, las autoridades de la FED se la están guardando como una carta ganadora para un agravamiento sustancial de la situación actual. Recordemos que ya no quedan opciones de rebajar Tipos de Interés, actualmente en el rango de 0% - 0,25%.

Incluso Wall St. llegó a borrar todas las pérdidas de julio con la suba de ayer, pero al finalizar la semana las incertidumbres se volvieron a apoderar de los mercados, se evaporó el risk apetite y los refugios predilectos se vieron bendecidos una vez más por el espíritu comprador de dólares, bonos de EE.UU. y bunds alemanes. Hoy el Eurogrupo aprobó el rescate a la banca española, sin embargo el selectivo Ibex se ha dejado casi un 6% (5,85%) -el peor día desde el 2010- a medida que el rendimiento de los bonos españoles a 10 años se disparaba hasta 7,30%, niveles como hemos mencionado anteriormente desencadenantes de drásticas medidas en Portugal, Irlanda y Grecia. Se esperaba por Cataluña, pero ha sido Valencia quien ha solicitado ayuda al Ejecutivo de Rajoy para atravesar esta difícil situación. España ratifica los recortes mientras que su Ministro de Hacienda Cristóbal Montoro puntualizó que "la recesión española se prolongará hasta 2013".

Rumores es lo que sobran en el viejo continente, las certezas escasean y el rumbo parece cada día más incierto. Se rumorea que España será rescatada con 400.000 millones de euros, todos los analistas coinciden en que no hay dinero para salvar a España e Italia en forma conjunta. Para rematarla, un integrante del partido que integra Angela Merkel ha sido categórico "el país que no adopte los ajustes fiscales impuestos tendrá que salirse del euro". Mientras el BCE no reacciona, no emite opinión ni señal alguna sobre la situación española que está realmente descontrolada. Un nuevo "viernes negro" para la renta variable europea. Wall St. se deja por estas horas en el eje de 1%, Dow Jones -0,83%, Nasdaq -1,03% y S&P500 -0,84%.

Mercado de Divisas

Todos los movimientos apuntaron a un fortalecimiento del dólar, de hecho el greenback se está fortaleciendo frente a una cesta de divisas a la hora que el U.S. Dollar index subió esta jornada 0,63% hasta los 83,404 puntos. Un análisis del gráfico anual de dicho índice muestra un subida intensa desde agosto del año pasado hacia julio de este año.

EUR/USD: un desplome intenso del euro frente al dólar como consecuencia del desprendimiento masivo de la divisa del viejo continente a medida que se nublaba más y más el panorama en torno a la crisis europea con epicentro en España. Tras un máximo de 1,2323 el par se desplomó casi 200 pips hasta 1,2143 en un pullback que indica solo una cosa "temor e incertidumbre".

GBP/USD: cuando parecía que iba a afianzarse por encima del 1,5720 el contagio europeo le sentó del mismo modo y tras un máximo semanal en 1,5736 se cayó hasta un mínimo hace instantes de 1,5615.